弘业原油市场早评20211125-OPEC报告暗示12月暂停增产,EIA原油库存小幅增加

2021-11-25 09:07:32 admin 11
    市场消息

东区市场:
1、国际原子能机构总干事说对伊朗的访问具有建设性:国际原子能机构总干事格罗西11月23日表示,他与伊方官员的会谈具有建设性,双方在技术层面讨论了很多重要问题。国际原子能机构与伊朗之间的关系具有持续性。在他今年9月访问伊朗时,双方同意除讨论技术问题外,还需要在政治层面举行会议来巩固双边关系。
2、伊朗外长:伊朗可能将与IAEA达成新协议。
3、国际能源署(IEA):发展中国家的能源价格处于“危险区域”。清洁能源政策不应归咎于能源价格高企。强劲的全球经济增长推动能源价格上涨,印度、巴西和美国的干旱(天气)推高了油价,创纪录的能源供应中断推高了油价,石油和天然气投资的下降也推高了价格。大宗商品价格暴跌导致油气投资下降。石油市场人为的供应紧张正在推高油价。OPEC+国家拥有每日600万桶的闲置产能。一些主要石油生产商采取了无益(油价稳定)的立场。OPEC+、俄罗斯天然气工业股份公司(gazprom)在能源市场制造了紧张局势。认识到油价上涨给消费者带来的负担。释放战略石油储备不是集体行动的一部分。希望OPEC+能安抚全球石油市场。俄罗斯可以轻松增加对欧洲的天然气供应。
3、 OPEC:预计释放战略石油储备可能使供应量增加110万桶/日。可能在2022年1月石油供应过剩达到230万桶/日,2月达到370万桶/日。预计12月石油供应将出现40万桶/日的盈余。
4、外交部:中方会根据自身实际和需要,安排投放国家储备原油。
西区市场:

1、美联储11月会议纪要承认高通胀或持续更久,暗示或加快Taper、提前加息;美联储鸽派高官发声支持加快缩减购债。美联储最青睐的通胀指标爆表了,10月PCE物价指数创31年最高。美国11月消费者信心指数创十年新低。美国三季度GDP环比修正值为2.1%,低于预期;上周首申失业金人数19.9万,创1969年以来最低;10月耐用品订单初值下滑0.5%;10月新屋销售创半年新高,价格历史新高,库存13年新高。

2、 美国延长石油公司在委内瑞拉的部分业务许可证至2022年6月1日。

3、巴西国家石油公司(PETROBRAS):预计2023-25年年均资本开支为150亿美元。预计2022年石油产量将从230万桶/日下滑至210万桶/日。

4、美国11月26日当周石油钻井数467,前值: 461。

5、美国能源部:另外至多1800万桶战略石油储备(SPR)的释放通知将不早于2021年12月17日宣布。从战略石油储备(SPR)释放的3200万桶原油将于2022年1月至4月交付,并在12月底接受提前交付。

6、EIA周报摘要:原油库存增加101.70万桶,库欣增78.70万桶,汽油和馏分油分别降低60.3和196.8万桶。

天然气市场动态
1、 周三(11月24日),ICE英国天然气期货收涨2.76%,报235.37便士/千卡。TTF基准荷兰天然气期货欧市尾盘涨1.96%,报93.450欧元/兆瓦时。ICE欧盟碳排放交易许可(期货价格)欧市尾盘涨5.61%,报73.05欧元/吨,美股盘前曾涨至73.18欧元,创历史新高。ICE汽油期货收报694.25美元/吨。德国未来一个月电价欧市尾盘涨5.29%,报189.00。
燃料油夜盘收盘行情(数据来源:FIS)

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疫情趋势
图:海外新增确诊病趋势

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  数据来源:华尔街见闻网站 国家卫健委 wind

行情综述

隔夜,EIA原油库存小幅增加,原油价格窄幅区间整理,NYMEX WTI 01合约收盘来到78.32美元/桶附近,ICE Brent02来到81美元/桶,Oman02月合约亚市收盘报80.14美元/桶,东、西区基准油月差维持弱势(brent回落,WTI、阿曼小幅反弹),东西区差价方面,1月Brent/Dubai EFS夜盘持来到4.09美元/桶附近。

昨日,OPEC发布的技术报告称2022年1月石油供应过剩达到230万桶/日,2月达到370万桶/日。预计12月石油供应将出现40万桶/日的盈余,按照伊拉克此前的消息OPEC将根据此份技术报告决定是否增产,报告暗示12月份OPEC+或暂停增产,但产油国内部仍存分歧,此前沙特和俄罗斯透露出放缓增产的风声但科威特和阿联酋持反对意见。另一方面,伊朗核谈判即将展开,市场不确定性激增,建议观望为主。


月差及单边价格

图:Brent、WTI、Oman M1/M3、M1/M6月差及单边价格走势对比(Oman原油为前一日新加坡下午4:30的收市价格)


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数据来源:wind DME NYMEX ICE
INE仓单与内外差价、SC近端月差

图:仓单总量本周一下降85万桶至近期新低的628.7万桶

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数据来源:Wind
VLCC运费

图:原油、成品油运输指数(BDTI、BCTI):   

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图:进口油轮运价ws点数(中东和西非航线):

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图:进口油轮运价详情(中东和西非航线):

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数据来源:Wind 上海航交所

主要地区成品油裂解价差

图:新加坡Singapore

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图:西北欧NWE

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图:美国海湾USGC(跟随EIA数据周度更新)

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数据来源:Wind EIA

燃料油现货、掉期价格走势

图:新加坡高硫380燃料油现货、m1/m2 swap差价及贴水走势:

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图:新加坡0.5%低硫380燃料油现货及高低硫价差走势:差价开始低位反弹,建议逢低做多低硫-高硫差价

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数据来源:Wind

技术图形走势

图:WTI 1小时

亚市早盘油价暂未改变阶段性弱势局面,回落风险依然存在,近期市场供应端不确定性激增,建议短线操作或观望

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图:能化净值

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