弘业原油市场早评20211105-OPEC+延续40万桶/日增产策略不变,油价波动率增加

2021-11-05 08:46:12 admin 6
    市场消息

东区市场:
1、在周四的简短会议后,欧佩克+批准12月产量增加40万桶/日,维持既定增产计划不变,未理会美国总统拜登的加快增产请求。
2、沙特石油部长:50万桶/日的原油市场需求已经从天然气转换完成。石油市场将会在12月开始增加库存。
3、科威特油长:在所有情况下,2022年都将出现石油过剩。石油市场风险仍在上升,欧佩克仍在密切关注。
4、高盛:欧佩克+与美国为原油产量起争执,将加剧油价波动高盛表示,全球石油市场仍然供应不足,加之欧佩克+与美国公开争执原油产量问题,预计未来几周油价波动将会加剧。“总的来说,我们维持看涨观点,石油短缺问题仍没有得到解决,当前石油需求旺盛仍构成近期利好,并且供应短缺日益结构化,意味着将需要高得多的长期油价,”高盛分析师DamienCourvalin等人在周四报告中写道。假如美国释放战略储备,可能也只是暂时缓解涨价压力,明年甚至可能适得其反。美国增加原油供应的可能性,以及伊朗可能重启核谈判,也是近期影响油价波动的因素。
5、伊朗原子能组织发言人卡迈勒万迪4日表示,伊朗丰度为20%的浓缩铀储量已经达到210公斤,丰度为60%的浓缩铀储量已经达到25公斤。除了目前拥有核武器的国家,还没有其他国家能做到这一点。
西区市场:
1、美国白宫发言人Pierre:我们将考虑所有关于(调整)能源价格的选择。
2、墨西哥能源部秘书Nahle:墨西哥175万桶/日的石油产量符合欧佩克+协议。
3、阿尔及利亚能源部长:12月份的石油产量配额将达到96.2万桶/日,较11月份增加1万桶/日。

天然气市场动态

1、EIA天然气报告:截至10月29日当周,美国天然气库存总量为36110亿立方英尺,较此前一周增加630亿立方英尺,较去年同期减少3130亿立方英尺,同比降幅8.0%,同时较5年均值低1010亿立方英尺,降幅2.7%。
燃料油夜盘收盘行情

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疫情趋势
图:海外新增确诊病趋势

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  数据来源:华尔街见闻网站 国家卫健委 wind

行情综述

隔夜,油价冲高回落,波动率大幅上升,NYMEX WTI12合约收盘来到79.34美元/桶附近,ICE Brent01来到80.95美元/桶,Oman01月合约亚市收盘报80.93美元/桶。东、西区基准油月差延续本周初的回落态势,12月Brent/Dubai EFS夜盘持来到5.3美元/桶附近。

OPEC+维持此前的40万桶/日增产策略不变,但美国称将动用一切手段稳定能源价格,此外主要产油国对明年一季度供需存悲观态度,按照此前的平衡表来看,一季度原油库存存在累积风险,我们预计12月的opec+会议可能暂停增产以支撑油价。今日亚市早盘,油价从低位反弹但暂未摆脱弱势区间,预计日内仍将维持高波动水平,暂无合适入场时机,建议观望。

月差及单边价格

图:Brent、WTI、Oman M1/M3、M1/M6月差及单边价格走势对比
(Oman原油前一日价格为新加坡下午4:30的收市价格)

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数据来源:wind DME NYMEX ICE
INE仓单与内外差价、SC近端月差

图:仓单总量本周一下降85万桶至近期新低的698.1万桶

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数据来源:Wind
VLCC运费

图:原油、成品油运输指数(BDTI、BCTI):

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图:进口油轮运价ws点数(中东和西非航线):

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图:进口油轮运价详情(中东和西非航线):

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数据来源:Wind 上海航交所

主要地区成品油裂解价差

图:新加坡Singapore

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图:西北欧NWE

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图:美国海湾USGC(跟随EIA数据周度更新)

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数据来源:Wind EIA

燃料油现货、掉期价格走势

图:新加坡高硫380燃料油现货、m1/m2 swap差价及贴水走势:

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图:新加坡0.5%低硫380燃料油现货及高低硫价差走势:差价开始低位反弹,建议逢低做多低硫-高硫差价

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数据来源:Wind

技术图形走势

图:WTI1小时

亚市早盘暂未摆脱弱势区间,波动率大幅上升,无合适入场机会,观望为主

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图:能化净值(每周一更新:上周持仓为零,故净值未发生变化)

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