弘业原油市场早评20211025-WTI月差大幅上涨,单边价格或继续维持震荡上行

2021-10-25 10:09:29 admin 4
市场消息

东区市场:
1、沙特能源部长:明年石油库存可能大幅增加。油市尚未度过新冠疫情危机。天然气供应短缺是由此前采取的政策造成的。更多的原油也无助于缓解天然气危机。将在氢气方面拿出实际行动。沙特有能力生产出全世界最便宜的绿色氢气。世界需要更清洁的天然气、石油和汽油。我们对化学工业拥有雄心勃勃的计划。
2、尼日利亚油长:当前的产量为140万桶/日,计划在3年内产量实现300万桶/日。欧佩克需要非常谨慎,需要在加快增产之前等待。欧佩克+需要密切关注天然气危机。
3、伊朗国家石油公司负责人MohsenKhojastehmehr表示,它需要大约110亿美元的投资,以提高与邻国伊拉克共享的西南边境油田的产量。Khojastehmehr称,如果获得了这笔资金,该油田的石油产量将能增加100多万桶/日。本月早些时候伊朗油长曾表示,欢迎“任何愿意为伊朗能源项目提供资金并接受原油或凝析油作为付款的投资者”。
4、上海证券交易所副总经理刘逖:即将与上海环境能源交易所联合发布中证碳中和指数,并将开发相关的ETF产品。(证券时报)
西区市场:
1、摩根大通:库欣原油库存下降或将油价推至“超级现货溢价”摩根大通分析师Natasha等分析师在一份报告中表示,如果库欣原油库存继续以现有速度下降,或仅需数周时间就能耗尽库存。库欣日常运营的储存罐底部或有20-25%容量,约为2000万桶。如果不采取措施,WTI原油价差或扩大至创纪录水平,也就是出现“超级现货溢价”的状况。自10月14日以来,墨西哥湾沿岸向欧洲西北部的出口港已被关,因此,预计到11月中旬,美国原油出口将减少约50万桶/日。
2、油服贝克休斯:美国钻井公司七周以来首次削减石油和天然气钻井平台数量。
3、截至10月19日当周,WTI原油期货投机性净多头头寸增加23444手至363893手。布伦特原油期货投机性净多头头寸减少23754手合约至277167手合约,创七周新低。
燃料油隔夜收盘行情

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图:海外新增确诊病趋势

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  数据来源:华尔街见闻网站 国家卫健委 wind

行情综述

隔夜,原油价格回踩关键短线支撑位后维持震荡偏强走势,NYMEX WTI12合约收盘来到84美元/桶附近,ICE Brent01来到85.77美元/桶,Oman01月合约亚市收盘报81.49美元/桶。受交割地库欣库存下降支撑,WTI 首行和第三行月差周末达到新高2.78美元。Brent月差也突破2美元关口。12月Brent/Dubai EFS夜盘持来到4.45美元/桶附近,较上周有所走强。

由于OPEC+供应缺乏弹性,原油市场仍处于供不应求的去库存过程中,现货溢价继续走强,油价难言已经见顶,但政策方面(消费国对OPEC+干预、伊朗谈判)存在较高的不确定,需要关注价格大幅波动风险。短期来看,油价经历上周的震荡后,短线再度转为上行趋势,由于上下波幅可能交宽,建议低多短线波段操作为主。

月差及单边价格

图:Brent、WTI、Oman M1/M3、M1/M6月差及单边价格走势对比
(Oman原油前一日价格为新加坡下午4:30的收市价格)

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数据来源:wind DME NYMEX ICE
INE仓单与内外差价、SC近端月差

图:仓单总量本周一下降85万桶至近期新低的698.1万桶

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数据来源:Wind
VLCC运费

图:原油、成品油运输指数(BDTI、BCTI):

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图:进口油轮运价ws点数(中东和西非航线):

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图:进口油轮运价详情(中东和西非航线):

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数据来源:Wind 上海航交所

主要地区成品油裂解价差

图:新加坡Singapore

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图:西北欧NWE

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图:美国海湾USGC(跟随EIA数据周度更新)

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数据来源:Wind EIA

燃料油现货、掉期价格走势

图:新加坡高硫380燃料油现货、m1/m2 swap差价及贴水走势:

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图:新加坡0.5%低硫380燃料油现货及高低硫价差走势:差价开始低位反弹,建议逢低做多低硫-高硫差价

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数据来源:Wind

技术图形走势

图:WTI15分钟

早盘突破弱势区间,亚市阶段存在走强可能

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图:WTI4小时

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图:WTI1一小时

短线投资者可继续关注1小时图上20期均线为代表的短期多空分界线

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图:Brent4小时

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图:能化净值(每周一更新)

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