弘业原油市场早评20210720-全球风险资产普遍大跌

2021-07-21 08:28:42 admin 5

隔夜市场消息



东区市场:

1、国际原子能机构总干事格罗西:伊朗仍然拒绝延长监督协议。伊朗是自愿保存核数据的。

2、上海环境能源交易所7月19日发布的数据显示,7月19日,全国碳市场碳排放配额(CEA)挂牌协议交易成交量13.08万吨,成交额684.1万元。

3、国际能源署石油行业和市场部门负责人TorilBosoni表示,随着竞争对手的供应增加,欧佩克+明年将面临一系列新的挑战。由于协议之外的其他原油生产国供应反弹,且需求季节性下降,今年原油库存可能会再次增加。

4、伊朗外交部:下一轮维也纳会谈要等待伊朗新一届政府成立后再举行。

西区市场:

1、高盛:欧佩克+协议不会影响油价上涨由于欧佩克+协议增加原油产量,以及对德尔塔变种毒株扩散的担忧,油价正在下跌。然而,高盛分析师表示,欧佩克+达成的协议最终将有助于巩固石油市场的进一步收益。高盛表示,考虑到几个欧佩克成员国无法完成配额,欧佩克每月可能将增产30万-35万桶/日,而不是协议规定的40万桶/日。这将导致未来几个月全球出现供应短缺。高盛补充称,较长期期货的交易价格低于现货市场,这一事实应该会阻止美国石油生产商提高产量。

高盛:由于来自中国的需求减弱,9月俄罗斯ESPO原油对迪拜的现货溢价降至2.9美元/桶。伊核协议谈判已经停滞,造成了伊朗出口恢复可能会晚于10月的风险。欧佩克+协议意味着布伦特原油价格将比夏季预测的80美元/桶上涨2美元,比2022年预测的75美元/桶上涨5美元/桶。

2、尼日利亚将8月邦尼轻质原油的官方售价定为较布伦特原油价格升水0.43美元/桶。



疫 情 趋 势



图:海外总计、印度新增确诊病例数(当日早间为不完全统计数据,以前一日数据为准)

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数据来源:华尔街见闻网站 国家卫健委 wind



行 情 综 述



周一收盘,欧、美股市以及原油等风险资产普遍大幅下跌,WTI、Brent两油盘中跌幅一度超过7%。近期德尔塔病毒的不断扩散拖累需求复苏前景,此外美联储可能提前收紧QE政策,场将昨日油市的大跌归结于上述风险因素的集中调整。今年下半年,OPEC+政策难以改变原油市场的去库存态势,低库存状况背景下,原油市场的这种高波率将成为常态。当前主要国际投行以及国际机构对今年下半年原油走势看法不一,市场暂未形成较为明确的交易逻辑,建议观望为主。



主要基准油月差及单边价格走势



图:Brent、WTI、Oman M1/M3、M1/M6月差及单边价格走势对比


(Oman原油前一日价格为新加坡下午4:30的收市价格)

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数据来源:wind DME



    INE仓单、合约差价    



INE仓单降至近期新低的1302.4万桶

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近期继续关注09-12正套入场机会

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全球主要原油期货及价格指数走势



图:原油、成品油运输指数(BDTI、BCTI):

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图:图进口油轮运价ws点数(中东和西非航线):

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图:波罗的海干散货指数(BDI):

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数据来源:wind  ICE

图:主要产品1:1裂解价差趋势(新加坡):

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图:主要产品1:1裂解价差趋势(西北欧)

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图:汽油、航煤、柴油1:1裂解价差趋势(美国海湾,数据周度更新):

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图:新加坡高硫380燃料油现货、m1、m2 swap及贴水走势:

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 图:新加坡0.5%低硫380燃料油现货及高低硫价差走势:

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技术图形分析回顾与修正



上期早评回顾:

图:WTI首行4小时图

日内存创新低后反弹的可能

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图:WTI首行1小时图

跌破前期反弹低点,暂处于弱势局面,存在进一步回落风险

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走势预期修正

图:WTI首行4小时图

走势弱于预期,尾盘未能形成反弹,处于弱势局面,暂勿急于抄底

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图:WTI首行1小时图

下方暂无支撑指引,处于弱势局面,存在进一步回落风险

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