弘业原油市场早评20210714-API原油库存延续降势,SC注册仓单降至新低

2021-07-14 08:12:12 admin 4

隔夜市场消息

东区市场:

1、海关总署:中国6月原油进口4013.5万吨,为2021年以来的最低水平。中国1-6月原油进口同比增长3%至2.61亿吨。

2、市场消息:伊拉克将8月销往亚洲的巴士拉轻质油价格定为较阿曼/迪拜升水2.25美元/桶,较上月定价上涨80美分。伊拉克将8月销往亚洲的巴士拉中质原油价格定在较阿曼迪拜均价升水1.35美元/桶。

3、市场消息:伊朗核谈判或于8月重启。

4、美国国务院发言人:美国已经明确表示准备重返与伊朗的第七轮间接会谈,并没有给会谈设定最后期限。伊朗是否准备参加第七轮间接会谈的问题只能由德黑兰方面来解决。正在与伊朗就在押人员问题进行间接但积极的讨论。

5、伊朗外交部发言人哈提卜扎德12日表示,伊核谈判接近“有结果”。虽然仍有问题尚未解决,但“已解决问题的份量大于未解决的问题”。哈提卜扎德说,为解决相关问题,伊核协议相关方已经“走过很长一段路”,余下的道路并不平坦,希望其他相关方能够做出决定,从而达成使所有人受益的协议。

西区市场:

1、美国7月9日当周API原油库存 -407.9万桶,前值 -798万桶。库欣原油库存 -159万桶,前值 +15.2万桶。汽油库存 -154万桶,前值 -274万桶。馏分油库存 +370 万桶,前值 +109万桶。

2、交易员:8月份俄罗斯KOZMINO石油港口将ESPO混合原油出口量上调10万吨至294万吨。

3、IEA月报摘要:


需求:维持2021年需求预测不变(Q3下调10万桶,Q4上调10万桶)。高油价可能加剧通货膨胀,损害脆弱的经济复苏。

供应:6月份全球原油供应增加110万桶/日,欧佩克+6月原油产量增加45万桶/日,将2021年非欧佩克原油供应增速预期上调6万桶/日至77万桶/日。全球对OPEC+原油需求在今年三四季度分别达到4280万桶和4410万桶/日,而6月OPEC+产量为4090万桶/日。

炼油:6月全球炼厂物料投入增加160万桶/日,预计7-8月将继续增加270万桶/日。

库存:OECD石油库存5月增加1810万桶,但仍较过去5年内均值低7580万桶,较疫情前的五年均值低1080万桶,初步的数据显示6月份美国、欧洲、日本石油总库存下降2180万桶。全球浮仓水平6月下降2370万桶,为2020年2月以来的最低水平。

4、巴克莱:预计布伦特和WTI原油价差将维持低位,原因是墨西哥湾沿岸的管道产能过剩360万桶。市场参与者认为,未来几个月库欣原油的库存状况将继续趋紧。

5、白宫官员:预计推高油价的供应链问题将在“不远的将来”得到缓解,但无法确切说明具体时间。

疫情趋势

图:海外总计、印度新增确诊病例数(当日早间为不完全统计数据,以前一日数据为准)

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数据来源:华尔街见闻网站 国家卫健委 wind

行情综述:

隔夜,原油价格延续涨势,美布两油收盘小幅上涨,月差涨跌不一,阿曼原油新加坡收市报74.5美元/桶。

IEA7月月报昨日公布,IEA预计全球对OPEC+原油需求在今年三四季度分别达到4280万桶和4410万桶/日,而6月OPEC+产量为4090万桶/日,IEA预计今年第三季度的原油库存可能会出现至少10年来最大的降幅。昨日公布的API数据显示,过去一周全美商业原油库存录得407万桶的降幅,库欣原油库存也延续降势,受美国页岩油产区产量恢复不平衡性以及管道运输格局的影响,市场预期未来几个月库欣原油的库存状况将继续趋紧。

INE方面,昨日注册仓单下降99.8万桶,总量来到近期新低的1302.4万桶,策略上上周建立的正套头寸持有。

主要基准油远期曲线、月差及单边走势:


图:Brent、WTI、Oman M1/M3、M1/M6月差及单边价格走势对比

(Oman原油前一日价格为新加坡下午4:30的收市价格)

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数据来源:wind DME

INE主要油种注册仓单情况及合约价差(2109/2112)走势:

INE仓单降至近期新低的1302.4万桶

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近期关注09-12正套入场机会

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全球主要原油期货及价格指数走势

图:原油、成品油运输指数(BDTI、BCTI):

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图:图进口油轮运价ws点数(中东和西非航线):

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图:波罗的海干散货指数(BDI):

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数据来源:wind  ICE

图:主要产品1:1裂解价差趋势(新加坡):

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图:主要产品1:1裂解价差趋势(西北欧)

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图:汽油、航煤、柴油1:1裂解价差趋势(美国海湾,数据周度更新):

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图:新加坡高硫380燃料油现货、m1、m2 swap及贴水走势:

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 图:新加坡0.5%低硫380燃料油现货及高低硫价差走势:

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技术图形分析回顾与修正图形展示了一种可能的走势,不作为投资依据

1、上期早评回顾:

图:WTI首行4小时图

周内存在第二次回测风险

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图:WTI首行1小时图

存回测风险

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2、走势预期修正

图:WTI首行4小时图

均线附近获得支撑,维持涨势

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图:WTI首行1小时图

走势强于预期,在均线附近反弹,未能形成第二次回测。

近期市场单边风险较大,建议对冲交易为主

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