弘业原油市场早评20210524-Dakota管道将保持开放,INE调整交割油种性质

2021-05-24 08:43:44 admin 4

隔夜市场消息

东区市场方面:

1、上期所:自2021年10月1日起,调整巴士拉轻油的品质标准。

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图:2020年6月调整的巴轻品质规定

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2、市场消息:伊朗准备在未来几个月将其石油出口能力调至最高水平。

3、据外媒报道,伊朗将继续与世界大国就如何重启核协议进行谈判,尽管伊朗与联合国就核检查达成的关键协议已经过了最后期限。伊朗总统鲁哈尼表示,“美国对伊朗的态度是明确表示愿意根据核协议解除制裁。我们将继续谈判,直到达成最终协议。”国际原子能机构(IAEA))与伊朗签署的核协议已于周六到期,鲁哈尼没有对此发表评论。

4、市场消息:伊朗可能将与国际原子能机构(IAEA)签署的临时核查协议延长1个月。

5、美国国务卿布林肯:伊朗在重回《联合全面行动计划》(JCPOA)方面还有很多工作要完成。

6、据伊朗劳工新闻通讯社(ILNA)报道,伊朗西南部阿巴丹炼油厂发生爆炸,并导致小型火灾,事故造成了3人受伤。据报道,爆炸发生时工人们正在对炼油厂的一个流体催化裂化装置进行维修。报道称,事故是由于过高的温度导致附近多批燃料着火引起的,目前火势已被扑灭。

7、截至5月21日当周,中国东部山东省七个港口的原油库存增加5.7%至4,856.8万桶。石油库存升至自3月12日以来的最高水平。(卓创资讯)

8、德意志银行:如果伊朗在7月份之前就实现重返全球原油市场(恢复石油出口),可能会扰乱三季度的油市平衡性,进而利空油价。预计三季度油市供应缺口仅有120万桶/日,四季度可能只有260万桶/日。

9、据中国石油天然气集团有限公司5月24日消息,中国石油下游直属科研机构中国石油石油化工研究院日前召开新能源新材料机构成立大会,正式成立氢能、生物化工和新材料3个新研究所。

西区市场方面:

1、市场消息:美国法院方面称达科他输油管道可以保持开放,因能源运输需求激增。

2、贝克休斯:美国钻井公司连续第四周增加石油和天然气钻井平台。其中石油钻井数从352台升至356台。

3、美国商品期货交易委员会(CFTC):截至5月18日当周,WTI原油期货投机性净多头头寸减少16431手至365516手。洲际交易所(ICE):投机者所持布伦特原油净多头头寸下降9833手合约至286000手合约。

疫情趋势

图:海外总计、印度新增确诊病例数(当日早间为不完全统计数据,以前一日数据为准)

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数据来源:华尔街见闻网站 国家卫健委 wind

行情综述:

隔夜,欧、美地区强劲的PMI数据以及印度疫情的下降对油价形成一定支撑,原油价格自低位反弹,布伦特原油首行合约涨幅超2.5%,WTI涨超3%,主要基准油月差反弹,今日早盘油价小幅回落。

西区市场方面,美国法院方面称达科他输油管道(相关文章请参考:原油市场热点报告—DA管道关闭将对美油产量复苏带来不利影响)可以暂时保持开放,但法院下令进行的环境评估预计要到2022年3月才会最终敲定。自由油价抬升以来,bakken地区钻井活动恢复速度远低于其他页岩油产区,目前的活跃钻井数较2020年3月低67%,不确定性的消除将有助于生产商逐步提高bakken地区的钻井活动及产量。

东区市场方面,由于油田产出的不稳定性,当前实货市场上巴轻品质也存在较多差异,INE周末再度调整巴士拉轻油的品级规定,具体来看自今年10月1日后,部分品质较低的巴轻不再可注册成仓单进行交割(26≤API<29,硫含量3.5%-4%),可入库的巴轻品质统一设定为API大于等于29,硫含量小于等于3.5%,从买、卖交割的角度来看新规对sc均存一定利好,因当前INE价格仍处低位,出现低品质仓单集中注册情况的概率偏低。

主要基准油远期曲线、月差及单边走势:

图:WTI、Brent、Oman M1/M3、M1/M6月差(结算价)及单边价格走势对比(活跃合约连续)

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ICE Brent(图1)、NYMEX WTI(图2)、INE(图3):

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数据来源:wind DME

INE主要油种注册仓单情况:昨日INE仓单总量维持近期新低的1457.8万桶

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全球主要原油期货及价格指数走势

图:原油、成品油运输指数(BDTI、BCTI):

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图:图进口油轮运价ws点数(中东和西非航线):

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图:波罗的海干散货指数(BDI):

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数据来源:wind  ICE

图:主要产品1:1裂解价差趋势(新加坡):重质组分表现偏弱,柴油企稳

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图:主要产品1:1裂解价差趋势(西北欧)

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图:汽油、航煤、柴油1:1裂解价差趋势(美国海湾):

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图:新加坡高硫380燃料油现货、m1、m2 swap及贴水走势:

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 图:新加坡0.5%低硫380燃料油现货及高低硫价差走势:

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技术图形分析回顾与修正图形展示了一种可能的走势,不作为投资依据

1、上期早评回顾:


图:WTI首行4小时图

油价昨日如期跌破均线(红),在下方均线附近(黑)暂获支撑,近期走势不确定性较高,建议暂时观望。

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图:WTI首行1小时图

处于弱势区间,上方继续关注均线处压力

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2、走势预期修正

图:WTI首行4小时图

短期弱势局面暂未扭转,建议观望

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图:WTI首行1小时图

跌破均线前不宜做空,建议暂时观望

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