弘业原油市场早评20210512-OPEC、EIA5月月报公布,基准油月差结构继续走弱

2021-05-12 08:10:24 admin 3

隔夜市场消息

东区市场方面:

1、OPEC月报摘要:

由于伊朗供应增加抵消了主要在利比亚、委内瑞拉和伊朗的减产,欧佩克4月份的石油产量增加了2.6万桶/日,达到2508万桶/日。预计2021年全球原油需求增速预期维持在595万桶/日。随着美国原油供应下滑,欧佩克提高了对其原油的需求预测,欧佩克将2021年全球对其原油的需求预测上调20万桶/日至2770万桶/日。经合组织原油库存3月增加1000万桶至29.87亿桶,较5年均值高出3780万桶。

图:OPEC4月原油产量

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图:OPEC5月月报供需平衡表

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2、国际原子能机构报告:4月22日在伊朗纳坦兹地上工厂采集的样品显示,伊朗铀浓缩丰度达63%。

3、法国外交部:要在很短的时间内重启伊朗核协议,还有很多工作未完成。

4、据以色列媒体:以色列埃拉特和阿什凯隆之间的能源管道遭到来自加沙的火箭弹袭击。

5、科威特将6月销往地中海的原油价格定为每桶较阿曼/迪拜均价升水1.75美元。将6月销往欧洲西北部的原油价格定为贴水2.90美元/桶。销往亚洲的6月原油价格定为较迪拜原油升水1.15美元/桶。

西区市场方面:

1、API周报:美国5月7日当周API原油库存 -253.3万桶,前值 -768.8万桶。库欣原油库存 -120.9万桶,前值 +54.8万桶。汽油库存 +564万桶,前值 -531万桶。馏分油库存 -87.2万桶,前值 -345万桶。

2、EIA月报摘要:

2021年全球广义石油需求增速预期为540万桶/日,此前预计为540万桶/日。预计2021年美国原油产量将减少29万桶/日,此前预计为减少27万桶/日。预计2021年WTI原油价格为58.91美元/桶,此前预期为58.89美元/桶;预计2021年布伦特原油价格为62.26美元/桶,此前预期为62.28美元/桶。

图:EIA5月月报供需平衡表

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3、ColonialPipeline管道公司:正在与能源部门就市场优先顺序进行合作。

4、汽油价格跟踪机构GasBuddy:美国亚特兰大地区20%的加油站没有汽油。

5、美国能源部长詹妮弗·格兰霍姆表示,美国主要燃油、燃气管道运营商科洛尼尔管道运输公司(ColonialPipeline)的一条主要运输管道已在人工控制下暂时恢复运营,将需要数天时间完全恢复其运输系统。格兰霍姆指出,美国东南部等地区出现了汽油供给短缺现象,美国环境保护署(EPA)于今日豁免了受影响州的混合燃料使用权,此外美国交通部正在与铁路运营商合作,以争取为有需要的地区运输燃料。格兰霍姆呼吁加油站运营者遵守规则,联邦政府将严查燃油价格欺诈行为。

疫情趋势

图:海外总计、印度新增确诊病例数(当日早间为不完全统计数据,以前一日数据为准)

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数据来源:华尔街见闻网站 国家卫健委 wind

行情综述:

隔夜,油价延续高位震荡整理走势,美、布两油小幅收涨,布伦特原油收盘涨0.63%报68.65美元/桶,WTI原油涨0.88%报65.45美元/桶,主要基准油月差结构继续走弱。今日早盘,美原油小幅上涨。

美国市场方面,凌晨公布的API数据显示过去一周,全美原油库存录得250万桶左右的降幅,但汽油库存意外大幅增加(本周数据未反应Colonial断供影响),柴油馏分延续此前的小幅去库态势,报告整体偏中性,晚间关注EIA周报数据指引。Colonial管道供应中断造成美国部分地区汽油供应短缺,跨大西洋clean tanker每吨运费上涨约5美元(30%),因市场预期管道将很快恢复运营,价格上涨幅度有限。

昨日晚间,OPEC、EIA新一期月报相继公布,需求预期均维持4月月报中的预测不变,从opec的平衡表来看,因包括美国在内的非opec产油国产量仍未恢复,opec上调了2021年全球对opec原油需求量预期,幅度为20万桶/日,从二季度平衡表来看,随着opec产量的增加,供需缺口将较此前略有收窄。日内关注IEA月报的发布。

主要基准油远期曲线、月差及单边走势:

图:WTI、Brent、Oman M1/M3、M1/M6月差(结算价)及单边价格走势对比(活跃合约连续)

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DME Oman(5月11日):07合约价格来到65.63美元/桶(16:30 marker price)。月差相对稳定,M1-M2来到+0.38美元/桶,M1-M3月差来到+0.82元/桶,M1-M6月差来到+1.97美元/桶。


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ICE Brent(图1)、NYMEX WTI(图2)、INE(图3):

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数据来源:wind DME

INE主要油种注册仓单情况:昨日INE仓单下降72.6万桶,总量来到近期新低的1632.6万桶

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全球主要原油期货及价格指数走势

图:原油、成品油运输指数(BDTI、BCTI):

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图:图进口油轮运价ws点数(中东和西非航线):

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图:波罗的海干散货指数(BDI):

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数据来源:wind  ICE

图:主要产品1:1裂解价差趋势(新加坡):重质组分表现偏弱

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图:主要产品1:1裂解价差趋势(西北欧)

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图:汽油、航煤、柴油1:1裂解价差趋势(美国海湾):

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图:新加坡高硫380燃料油现货、m1/m2 swap及贴水走势:

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 图:新加坡0.5%低硫380燃料油现货及高低硫价差走势:

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技术图形分析回顾与修正图形展示了一种可能的走势,不作为投资依据

1、上期早评回顾:

图:WTI首行4小时图

维持不变,暂以低多思路对待,未入场投资者继续关注依托均线附近入场机会(红色)

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图:WTI首行1小时图

来到弱势区间,震荡调整风险依然存在,建议暂时观望

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2、走势预期修正

图:WTI首行4小时图

维持不变,暂以低多思路对待,未入场投资者继续关注依托均线附近入场机会(红色)

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图:WTI首行1小时图

暂无明显方向指引,存回调风险

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