弘业原油市场早评20210407-API原油库存降成品油升

2021-04-07 08:22:11 admin 10

隔夜市场消息

东区市场方面:

1、伊朗副外长Araghchi:第一轮维也纳会谈具有建设性。现在说会谈是成功的还为时尚早,但存在希望。除非美国恢复遵守协议,否则不会改变核政策。与世界各国的谈判将在周五进行。伊朗拒绝用暂停20%的铀浓缩活动以换取解冻其10亿美元资产。

2、美国国务院发言人:与伊朗的谈判是“向前迈出的健康一步”。美国愿意与伊朗进行直接对话,但不预计这会发生。美国认为伊朗想要间接对话是合适的。和伊朗的谈判尚处于初期阶段,没有立即突破。美国预计目前不会在伊朗问题上采取任何措施,将允许谈判继续进行。

3、市场消息:伊朗的船只在红海被帽贝水雷击中。

4、高盛:不认为伊朗石油出口的潜在复苏是油市面临的外部冲击。高盛分析师在一份电子邮件简报中表示,目前供应担忧或已转向伊朗重返《联合全面行动计划》((即伊核问题全面协议)的可能性。根据高盛的基本预期,伊朗石油出口在2022年夏季之前不会全面复苏,这也就意味着伊朗或在2022年初重返协议。即使伊朗重返协议的时间早于预期,也不会影响我们对2022年之前相对于市场远期油价的建设性看法,因为欧佩克+可能会就此做出相应的回应,而且市场已普遍预期伊朗将在明年重返核协议。

5、三名消息人士称,印度国有炼油商预计5月份从沙特购买的石油将比正常情况减少36%,这表明尽管上周沙特支持欧佩克及其产油盟国增产,但印度与沙特的紧张关系仍在升级。印度是世界第三大石油进口国和消费国,随着全球油价飙升,印度和沙特的能源关系已经恶化。印度指责沙特和其他产油国的减产推高了原油价格,而印度经济正努力从疫情中恢复过来。消息人士称,印度国营炼油商已下单购买950万桶沙特石油,而此前计划的购买量为1080万桶。

6、沙特五月OSP环比变化:

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西区市场方面:

1、EIA短期能源展望报告:预计2021年美国原油产量为1104万桶/日,此前预期为1115万桶/日。预计2022年美国原油产量为1186万桶/日,此前预计为1202万桶/日。预计2021年美国原油需求增速为132万桶/日,此前为141万桶/日。预计2022年美国原油需求增速为98万桶/日,此前为100万桶/日。2021年全球原油需求增速预期为550万桶/日,此前预计为532万桶/日。

2、美国4月2日当周API原油库存 -262万桶,前值 +391万桶。库欣原油库存 -8.4万桶,前值 +90.4万桶。汽油库存 +455万桶,前值 -601万桶。馏分油库存 +281万桶,前值 +260万桶。

3、Inchcape:Rumford号油轮脱困,苏伊士运河北向航行恢复正常。

疫情趋势

英国下周起放松封锁,计划夏天全面开放。

变种病毒肆虐,疫苗短缺,欧洲第三波疫情来势凶猛。

图:海外新增确诊病例数(早间为不完全统计数据)

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数据来源:华尔街见闻网站 国家卫健委 wind

行情综述:

隔夜,外盘原油冲高回落,布伦特原油首行合约收盘涨0.56%报62.65美元/桶。今日凌晨公布的API数据显示,过去一周全美原油库存降262万桶,为连续第二周下降,但成品油消费仍显疲弱,汽油和柴油馏分录得不同程度上升,晚间关注EIA周报数据。据媒体报道,昨日的伊核协议联委会(JCPOA)会议会议上,多方进行了具有建设性的会谈,会议决定后期将分为两个专家工作小组,就美国解除制裁的具体步骤以及伊朗核问题进行具体磋商,本周五JCPOA将再度举行会议。

主要基准油远期曲线:

DME Oman(4月6日):06合约价格来到61.41美元/桶(16:30 marker price)。月差相对稳定,M1-M2来到+0.55美元/桶,M1-M3月差来到+1.08元/桶,M1-M6月差来到+2.07美元/桶。

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ICE Brent(图1)、NYMEX WTI(图2)、INE(图3):

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    数据来源:wind DME

INE主要油种注册仓单情况:昨日INE仓单来到新低的1864.2万桶

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全球主要原油期货及价格指数走势

图:原油、成品油运输指数(BDTI、BCTI):

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图:图进口油轮运价ws点数(中东和西非航线):

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 图:波罗的海干散货指数(BDI):

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数据来源:wind  ICE

 图:主要产品1:1裂解价差趋势(新加坡):汽油一枝独秀

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 图:主要产品1:1裂解价差趋势(西北欧):西北欧汽油裂解价差在跨大西洋套利的驱动下表现强势

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图:汽油、航煤、柴油1:1裂解价差趋势(美国海湾):美湾炼厂逐步复产,裂解价差走弱(终端数据未更新)

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图:新加坡高硫380燃料油现货、m1/m2 swap及贴水走势: 

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 图:新加坡0.5%低硫380燃料油现货及高低硫价差走势:

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技术图形分析回顾与修正图形展示了一种可能的走势,不作为投资依据

1、上期早评回顾:

图:brent首行4小时图

油价阶段性下行风险仍存,较为不确定的是近期的b浪盘整是否已经结束,盘中拉升后可能带来短期做空机会,上方继续关注131期均线附近压力,目前的价位上多空均宜观望。

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图:Brent、WTI首行15分钟图

短期走势来看,价格运行的结构也存在不确定性:目前是否已经完成B浪调整,直接进入与年内高位71.38美元对应的C浪回调(图2-黑色),还是仍处于B浪调整的子浪b中(图1-黄色)仍需观察。

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2、走势预期修正

图:brent首行4小时图

暂维持不变,注意冲高回落风险

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图:Brent、WTI首行15分钟图

暂处于弱势区间,下行压力依然存在,短期无明显方向指引,注意冲高回落风险

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