弘业原油市场早评20210324-疫情反弹担忧不减,API原油库存小幅增加

2021-03-24 08:12:34 admin 13

隔夜市场消息

东区市场方面:

1、阿联酋能源部长:欧佩克+不打算生产超过石油市场承受能力的石油。

2、石油运输咨询公司Petro-Logistics:3月前18天,伊朗石油出口不足60万桶/日。与2020年相比,3月伊朗石油出口仍处于“较高”水平。

3、Argus:1-2月份,沙特成为中国最大原油进口来源地,自伊拉克、阿曼以及挪威的进口量增加。

4、 据《今日印度》网站23日报道,鉴于过去两周内持续反弹的疫情发展趋势,印度首都新德里决定在即将到来的洒红节期间,禁止民众在公众场合举行庆祝活动。

西区市场方面:

1、美国3月19日当周API原油库存 +293万桶,前值 -100万桶。库欣原油库存 -228万桶。汽油库存 -373万桶,前值 -92.6万桶。馏分油库存 +24.6万桶,前值 +90.4万桶。

2、德国总理默克尔23日凌晨宣布,延长“封城”至4月18日,呼吁民众4月1日至5日复活节假期居家过节,以遏制第三波新冠疫情。

3、计划文件显示,尼日利亚FORCADOS原油5月份的装运量为24.5万桶/日,低于4月份计划的20.5万桶/日。

4、高盛:看好原油的中期前景,认为可能出现现货溢价。布伦特原油和WTI原油的价差已收紧至月3美元;预计到2022年,即使布伦特原油价格上涨至75美元/桶,价差仍将维持在3美元/桶。

5、维多能源集团:由于美国产出滞后,欧佩克将在今年晚些时候达到石油库存目标。

疫情趋势

图:海外新增确诊病例数

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图:印度新增确诊病例数

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图:德国新增确诊病例数

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数据来源:华尔街见闻网站 国家卫健委 wind

行情综述:

隔夜,外盘原油再度大跌,布油收盘来到60.44美元关口,跌幅约5.9%。凌晨公布的API数据显示全美库存增293万桶,成品油方面,汽油库存降低373万桶,柴油馏分小幅增加。根据普氏3月22日的调查数据,美炼厂开工基本恢复至极寒天气影响前的97%,出口放缓可能是近期美原油库存的主要压力,晚间关注EIA数据指引。

近期,多地疫情反弹的迹象使得近月市场压力不减,其中德国昨日宣布延长封锁措施至4月中旬,印度也收紧了防疫政策,此外临近月底的OPEC+会议前夕,市场维持谨慎。东区市场方面,DME阿曼05早盘约59.78美元/桶,人民币汇率徘徊于6.5190附近,中东-宁波VLCC运费约为0.77美元/桶,对应sc07理论仓单成本约412.9元/桶,近期sc盘面价格仍不时出现倒挂现象,套利窗口持续关闭,昨日INE仓单再度下降20万桶至近期新低的2157.2万桶。

主要基准油远期曲线:

DME Oman(3月19日):05合约价格来到63.02美元/桶(16:30 marker price)。月差相对稳定,M1-M2来到+0.45美元/桶,M1-M3月差来到+1元/桶,M1-M6月差来到+2.34美元/桶。

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ICE Brent(图1)、NYMEX WTI(图2)、INE(图3):Brent前端走弱,WTI首次行差价转为近月贴水

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    数据来源:wind DME

INE主要油种注册仓单情况:昨日INE仓单小幅下降,来到新低的2157.2万桶

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全球主要原油期货及价格指数走势

图:原油、成品油运输指数(BDTI、BCTI):原油运输指数近期连续上涨

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图:图进口油轮运价ws点数(中东和西非航线):中国航线运费小幅反弹

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 图:波罗的海干散货指数(BDI):BDI指数近期连续上升

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数据来源:wind  ICE

 图:主要产品1:1裂解价差趋势(新加坡):

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 图:主要产品1:1裂解价差趋势(西北欧):

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图:汽油、航煤、柴油1:1裂解价差趋势(美国海湾):美湾炼厂逐步复产,裂解价差走弱(终端数据未更新)

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图:新加坡高硫380燃料油现货、m1/m2 swap及贴水走势: 

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 图:新加坡0.5%低硫380燃料油现货及高低硫价差走势:

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技术图形分析回顾与修正图形展示了一种可能的走势,不作为投资依据

1、上期早评回顾:

图:brent首行4小时图

暂维持不变

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图:brent首行15分钟图

短期的15分钟图上看,随着周五夜盘突破幅度的收窄,油价在今日早盘有所回调,但日内或仍存一定涨幅空间,近期被套的多单注意逢高减持,后市等待价格回测站稳后再度入场

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2、走势预期修正

图:brent首行4小时图

暂维持不变,市场昨日破位下行(绿),近期走势弱于我们此前预期(黄)。

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图:Brent、WTI首行15分钟图

短期的15分钟图上看,近期油价的反弹幅度也弱于我们此前的预期,Brent、WTI受到294期均线压制明显。短期来看,昨日虽然破位下行,但夜盘的下跌动能较第一波下跌有所放缓,短期继续关注均线附近压力。

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