弘业原油市场早评20210311-EIA数据符合市场预期,油价维持震荡整理格局

2021-03-11 08:17:10 admin 13

隔夜市场消息

东区市场方面:

1、伊拉克将4月份运往亚洲的巴士拉重油价格设定为贴水1.4美元/桶。将4月份运往亚洲的巴士拉中质油价格设定为升水10美分/桶。将4月份运往亚洲的巴士拉轻质油价格设定为升水1.3美元/桶。

2、沙特外长:将采取必要措施确保石油供应防止石油设施再度遭袭。伊朗方面继续向也门胡塞武装提供弹道导弹和无人机。

3、市场消息:英国首相约翰逊与伊朗总统鲁哈尼进行了通话。英国首相约翰逊:伊朗必须停止违反《联合全面行动计划》(JCPOA)的核活动。

4、美国务卿:不会解冻伊朗在韩国资金,伊方恢复核协议再考虑解除。

西区市场方面:

1、俄罗斯副总理诺瓦克表示,俄罗斯今年4月的原油产量将在去年5月的水平上增加89万桶/日。由于油价上涨,非欧佩克+成员国的石油产量有增加的风险。在油价达到60美元/桶的情况下,俄罗斯今年的预算收入预计将增加2.5万亿卢布。目前的油市状况更稳定,需求正在逐步恢复。

2、美国市场摘要(EIA等):

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3、亚洲主要地区成品油库存变化:

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新冠疫情:(早间为不完全统计数据

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数据来源:华尔街见闻网站 国家卫健委 wind

行情综述:

隔夜,原油价格如期自低位反弹,布伦特收盘涨1.3%报68.18美元。昨日晚间公布的EIA数据和API报告相差不大,市场预期美国炼厂恢复生产后将加速原油消化,此外成品油库存大幅下降为市场带来支撑。东区市场方面,DME阿曼05早盘约66.45美元/桶,人民币汇率徘徊于6.5附近,中东-宁波VLCC运费约为0.71美元/桶,对应sc07理论仓单成本约454.6元/桶。

主要基准油远期曲线:

DME Oman(3月10日):05合约价格来到65.28美元/桶(16:30 marker price)。M1-M2来到+0.65美元/桶,M1-M3月差来到+1.32元/桶,M1-M6月差来到+3.12美元/桶。

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ICE Brent(图1)、NYMEX WTI(图2)、INE(图3):WTI前端走弱,INE远期曲线接近走平,关注sc09合约单边及正套策略的布局机会

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    数据来源:wind DME

INE主要油种注册仓单情况:昨日INE仓单维持新低的2232.2万桶。

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全球主要原油期货及价格指数走势

图:原油、成品油运输指数(BDTI、BCTI):原油运输指数近期连续上涨

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图:图进口油轮运价ws点数(中东和西非航线):中国航线运费下滑

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 图:波罗的海干散货指数(BDI):综合指数近期涨幅明显

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数据来源:wind  ICE

 图:主要产品1:1裂解价差趋势(新加坡):OPEC继续收紧原油供应,裂解价差短期走势存在不确定性;近期新加坡主要产品裂解基差走弱,高硫渣油受供需两方面支撑相对稳定;

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 图:主要产品1:1裂解价差趋势(西北欧):

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图:汽油、航煤、柴油1:1裂解价差趋势(美国海湾):美湾炼厂逐步复产,裂解价差走弱

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图:新加坡高硫380燃料油现货、m1/m2 swap及贴水走势:

新加坡高硫380现货贴水维持相对弱势,贴水来到+2.95美元

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 图:新加坡0.5%低硫380燃料油现货及高低硫价差走势:中期随着柴油基本面转好,看多lu-fu差价;建议做多lu-sc差价、lu-fu差价,空fu-sc差价;短期来看,由于OPEC+原油产量中有相当一部分中质和重质高硫原油,原料端的继续收紧,将对高硫燃料油基本面形成支撑;此外,消息称孟加拉3月将增加高硫燃油作为发电厂LNG替代料,叠加部分安装脱硫设备的船舶离厂,FU需求可能超出我们此前预期。对05合约来说,LU-FU继续上行的驱动力变弱,此前建议的多LU空FU套利策略暂时离场观望。LU、FU单边策略上维持逢低做多思路。

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技术图形分析回顾与修正图形展示了一种可能的走势,不作为投资依据

1、上期早评回顾:

图:brent首行4小时图

维持不变,依托均线入场的多单继续持有;中期来看,随着油价继续抬升,操作仓位宜逐步降低以控制价格波动加剧的风险。

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图:brent首行15分钟图

15分钟均线支撑暂转为阻力,下方跌幅或相对有限,近期总体维持震荡整理格局;

在价格转为震荡格局后,均线容易造成钝化现象,即价格反复上下穿越,指示意义变弱。建议操作上更多关注盘中量价变化情况。

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2、走势预期修正

图:brent首行4小时图

维持不变,依托均线入场的多单继续持有;中期来看,随着油价继续抬升,操作仓位宜逐步降低以控制价格波动加剧的风险。

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图:brent首行15分钟图

维持上期看法不变,15分钟均线支撑暂转为阻力,油价暂未摆脱短期的弱势局面,存在第二次探底可能,近期总体维持宽幅震荡局面;

在价格转为震荡格局后,均线容易造成钝化现象,即价格反复上下穿越,指示意义变弱。建议操作上更多关注盘中量价变化情况。

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