弘业原油市场早评20210310-API原油库存升成品油降

2021-03-10 08:16:19 admin 6

隔夜市场消息

东区市场方面:

1、阿联酋阿布扎比国家石油公司ADNOC:将4月份DAS原油价格设定为较穆尔班原油价格贴水0.35美元/桶。穆尔班原油价格设定为较基准价格升水1.05美元/桶。UPPERZAKUM原油价格设定为较穆尔班原油价格贴水0.15美元/桶。UMMLULU原油价格设定为较穆尔班原油贴水0.05美元/桶。

2、国际原子能机构:伊朗核调查可能因获得新信息而延长。核观察员认为伊朗的僵局将持续数月。

3、伊朗政府发言人:如果美国决定重返核协议,我们可以迅速逆转我们的行动。

西区市场方面:

1、美国3月5日当周API原油库存 +1280万桶,前值 +736万桶。库欣地区原油库存 +29.5万桶,前值 +73.2万桶。汽油库存 -850万桶,前值 -993万桶。馏分油库存 -480万桶,前值 -905万桶。

2、EIA短期能源展望报告:预计2021年美国原油需求增速为141.00万桶/日,此前为135.00万桶/日。预计2021年美国原油产量为1115.00万桶/日,此前预期为1102.00万桶/日。预计2021年全球原油需求增速预期为538万桶/日,此前预计为538万桶/日。预计2021年WTI原油价格为57.24美元/桶,此前预期为50.21美元/桶;预计2021年布伦特价格为60.67美元/桶,此前预期为53.20美元/桶。

新冠疫情:(早间为不完全统计数据

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数据来源:华尔街见闻网站 国家卫健委 wind

行情综述:

隔夜,原油价格震荡走弱,布油收跌1.2%报67.3美元/桶,凌晨公布的API数据显示全美原油库存增1200万桶,但成品油库存大幅下降,上周的高频数据因美国炼厂未完全从极寒天气影响中恢复,仍存在一定噪音,据Argus昨日的统计数据,包括valero、exxonmobil、total、chevron等公司旗下炼厂本周已开始准备恢复正常运行,后期美国原油消费量有望逐步增加。东区市场方面,DME阿曼05早盘约65.57美元/桶,人民币汇率徘徊于6.5170附近,中东-宁波VLCC运费约为0.73美元/桶,对应sc07理论仓单成本约450.3元/桶。

主要基准油远期曲线:

DME Oman(3月5日):05合约价格来到66.42美元/桶(16:30 marker price)。M1-M2来到+0.64美元/桶,M1-M3月差来到+1.29元/桶,M1-M6月差来到+3.15美元/桶。

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ICE Brent(图1)、NYMEX WTI(图2)、INE(图3):Brent前段back结构加深,INE远期曲线接近走平,关注sc09合约单边及正套策略的布局机会

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    数据来源:wind DME

INE主要油种注册仓单情况:昨日INE仓单维持新低的2232.2万桶。

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全球主要原油期货及价格指数走势

图:原油、成品油运输指数(BDTI、BCTI):

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图:图进口油轮运价ws点数(中东和西非航线):

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 图:波罗的海干散货指数(BDI):

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数据来源:wind  ICE

 图:主要产品1:1裂解价差趋势(新加坡):OPEC继续收紧原油供应,裂解价差短期走势存在不确定性

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 图:主要产品1:1裂解价差趋势(西北欧):

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图:汽油、航煤、柴油1:1裂解价差趋势(美国海湾):汽油裂解价差继续飙升,价格超过柴油

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图:新加坡高硫380燃料油现货、m1/m2 swap及贴水走势:

新加坡高硫380现货贴水维持相对弱势,贴水来到+1.20美元

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 图:新加坡0.5%低硫380燃料油现货及高低硫价差走势:中期随着柴油基本面转好,看多lu-fu差价;建议做多lu-sc差价、lu-fu差价,空fu-sc差价;短期来看,由于OPEC+原油产量中有相当一部分中质和重质高硫原油,原料端的继续收紧,将对高硫燃料油基本面形成支撑;此外,消息称孟加拉3月将增加高硫燃油作为发电厂LNG替代料,叠加部分安装脱硫设备的船舶离厂,FU需求可能超出我们此前预期。对05合约来说,LU-FU继续上行的驱动力变弱,此前建议的多LU空FU套利策略暂时离场观望。LU、FU单边策略上维持逢低做多思路。

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技术图形分析回顾与修正图形展示了一种可能的走势,不作为投资依据

1、上期早评回顾:

图:brent首行4小时图

维持不变,依托均线入场的多单继续持有;中期来看,随着油价继续抬升,操作仓位宜逐步降低以控制价格波动加剧的风险。

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图:brent首行15分钟图

我们昨日关注的15分钟均线支撑偏弱,已在均线附近入场的多单谨慎持有。

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2、走势预期修正

图:brent首行4小时图

维持不变,依托均线入场的多单继续持有;中期来看,随着油价继续抬升,操作仓位宜逐步降低以控制价格波动加剧的风险。

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图:brent首行15分钟图

15分钟均线支撑暂转为阻力,下方跌幅或相对有限,近期总体维持震荡整理格局;

在价格转为震荡格局后,均线容易造成钝化现象,即价格反复上下穿越,指示意义变弱。建议操作上更多关注盘中量价变化情况。

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