弘业原油市场早评20210305-沙特将自愿减产额度延续至4月底

2021-03-05 08:15:07 admin 6

隔夜市场消息

东区市场方面:

1、OPEC+会议公告:

https://www.opec.org/opec_web/en/press_room/6375.htm

摘要:

除俄罗斯和哈萨克斯坦因季节性需求上升被允许增产13万桶和2万桶/日外,成员国将延续2-3月的减产额度至4月份。沙特将自愿减产的额度延续至4月份,补偿减产机制将延续至7月份。下一次JMMC及OPEC+部长级会议分别将于3月31日和4月1日召开。

2、市场消息:沙特油长证实将自愿减产延长至4月。沙特倾向于从5月开始逐步取消100万桶/日的自愿性原油减产计划,逐步增产的数量将取决于违反配额规定的成员国的补偿性减产速度。

3、沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齐兹:今天唯一确定的就是(油市具有)不确定性。不会对油价发表评论。美国大规模开采页岩油的情况不会再出现。

4、沙特油长:现货溢价可能具有误导性。(回应印度对高油价的批评)印度应该使用去年购买的廉价石油。沙特不急于取消100万桶/日的自愿原油减产计划。沙特将逐步增产100万桶/日。

5、美国国务院:美国欢迎欧洲国家撤回让国际原子能机构谴责伊朗的建议。

西区市场方面:

1、消息人士:利比亚原油产量已提升至130万桶/日。

2、俄罗斯副总理诺瓦克:俄罗斯在2月的原油减产执行率略高于100%。由于季节性需求,俄罗斯需要在4月份提高原油产量。我们应该监控石油价格以避免油市过热。

3、哥伦比亚石油监管机构负责人预计,哥伦比亚今年原油产量平均为80万桶/日。

新冠疫情:(早间为不完全统计数据

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数据来源:华尔街见闻网站 国家卫健委 wind

行情综述:

隔夜,原油价格大幅上涨,创阶段新高。OPEC+会议落幕,根据OPEC+会后声明,4月除俄罗斯和哈克萨克斯坦被允许小幅增产外,其余产油国配额不变,沙特也将100万桶/日的自愿减产额度延续至4月底,5月后可能逐步取消,从此前的平衡表看,这一供应方案将再度加速原油去库速度,OECD原油库存可能比此前市场预期的更早的降低至5年均值下方。此外,OPEC+补偿减产机制被延续至7月份,稍早前阿联酋削减4月长约供应水平,显示其当前减产执行率或仍维持较好水平,但高油价下各国减产执行率仍需密切关注。宏观方面,此前市场对美债收益曲线的担忧或对油价影响相对偏低,今年大宗或呈现结构性牛市。技术面上看,外盘均线支撑依然有效,依托均线入场的多单继续持有,内盘继续关注正套机会。

主要基准油远期曲线:

DME Oman(3月4日):05合约价格来到63.04美元/桶(16:30 marker price)。M1-M2来到+0.56美元/桶,M1-M3月差来到+1.06元/桶,M1-M6月差来到+2.67美元/桶。

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ICE Brent(图1)、NYMEX WTI(图2)、INE(图3):Brent前段back结构加深,INE远期曲线走平,关注sc09合约单边及正套策略的布局机会

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    数据来源:wind DME

INE主要油种注册仓单情况:昨日INE仓单维持新低的2282.2万桶

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全球主要原油期货及价格指数走势

图:原油、成品油运输指数(BDTI、BCTI):

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图:图进口油轮运价ws点数(中东和西非航线):

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 图:波罗的海干散货指数(BDI):

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数据来源:wind  ICE

 图:主要产品1:1裂解价差趋势(新加坡):OPEC继续收紧原油供应,裂解价差走势存在不确定性

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 图:主要产品1:1裂解价差趋势(西北欧):

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图:汽油、航煤、柴油1:1裂解价差趋势(美国海湾):汽油裂解价差继续飙升,价格超过柴油

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图:新加坡高硫380燃料油现货、m1/m2 swap及贴水走势:

新加坡高硫380现货贴水维持相对弱势,贴水来到+3.04元

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 图:新加坡0.5%低硫380燃料油现货及高低硫价差走势:中期随着柴油基本面转好,看多lu-fu差价;建议做多lu-sc差价、lu-fu差价,空fu-sc差价

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技术图形分析回顾与修正图形展示了一种可能的走势,不作为投资依据

1、上期早评回顾:

图:brent首行4小时图

延续涨势,当前均线支撑位于61.8美元附近;红色代表的130存在反弹可能,但不宜重仓,下方重点关注蓝色均线代表的250期均线支撑

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图:brent首行15分钟图

维持不变,存在进一步回调风险,日内勿急于入场做多,下方继续关注4小时图均线支撑

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2、走势预期修正

图:brent首行4小时图

维持不变,依托均线入场的多单继续持有;中期来看,随着油价继续抬升,操作仓位宜逐步降低以控制价格波动加剧的风险。

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图:brent首行15分钟图

在4小时均线未入场投资者可关注短期15分钟图上的均线支撑

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