弘业原油市场早评20210305-沙特将自愿减产额度延续至4月底
隔夜市场消息
东区市场方面：
1、OPEC+会议公告：
https://www.opec.org/opec_web/en/press_room/6375.htm
摘要：
除俄罗斯和哈萨克斯坦因季节性需求上升被允许增产13万桶和2万桶/日外，成员国将延续2-3月的减产额度至4月份。沙特将自愿减产的额度延续至4月份，补偿减产机制将延续至7月份。下一次JMMC及OPEC+部长级会议分别将于3月31日和4月1日召开。
2、市场消息：沙特油长证实将自愿减产延长至4月。沙特倾向于从5月开始逐步取消100万桶/日的自愿性原油减产计划，逐步增产的数量将取决于违反配额规定的成员国的补偿性减产速度。
3、沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齐兹：今天唯一确定的就是（油市具有）不确定性。不会对油价发表评论。美国大规模开采页岩油的情况不会再出现。
4、沙特油长：现货溢价可能具有误导性。（回应印度对高油价的批评）印度应该使用去年购买的廉价石油。沙特不急于取消100万桶/日的自愿原油减产计划。沙特将逐步增产100万桶/日。
5、美国国务院：美国欢迎欧洲国家撤回让国际原子能机构谴责伊朗的建议。
西区市场方面：
1、消息人士：利比亚原油产量已提升至130万桶/日。
2、俄罗斯副总理诺瓦克：俄罗斯在2月的原油减产执行率略高于100%。由于季节性需求，俄罗斯需要在4月份提高原油产量。我们应该监控石油价格以避免油市过热。
3、哥伦比亚石油监管机构负责人预计，哥伦比亚今年原油产量平均为80万桶/日。
新冠疫情：（早间为不完全统计数据）
数据来源：华尔街见闻网站 国家卫健委 wind
行情综述：
隔夜，原油价格大幅上涨，创阶段新高。OPEC+会议落幕，根据OPEC+会后声明，4月除俄罗斯和哈克萨克斯坦被允许小幅增产外，其余产油国配额不变，沙特也将100万桶/日的自愿减产额度延续至4月底，5月后可能逐步取消，从此前的平衡表看，这一供应方案将再度加速原油去库速度，OECD原油库存可能比此前市场预期的更早的降低至5年均值下方。此外，OPEC+补偿减产机制被延续至7月份，稍早前阿联酋削减4月长约供应水平，显示其当前减产执行率或仍维持较好水平，但高油价下各国减产执行率仍需密切关注。宏观方面，此前市场对美债收益曲线的担忧或对油价影响相对偏低，今年大宗或呈现结构性牛市。技术面上看，外盘均线支撑依然有效，依托均线入场的多单继续持有，内盘继续关注正套机会。
主要基准油远期曲线：
DME Oman(3月4日）:05合约价格来到63.04美元/桶（16:30 marker price）。M1-M2来到+0.56美元/桶，M1-M3月差来到+1.06元/桶，M1-M6月差来到+2.67美元/桶。
ICE Brent（图1）、NYMEX WTI（图2）、INE（图3）：Brent前段back结构加深，INE远期曲线走平，关注sc09合约单边及正套策略的布局机会
数据来源：wind DME
INE主要油种注册仓单情况：昨日INE仓单维持新低的2282.2万桶
全球主要原油期货及价格指数走势
图：原油、成品油运输指数（BDTI、BCTI）：
图：图进口油轮运价ws点数（中东和西非航线）：
图：波罗的海干散货指数（BDI）：
数据来源：wind ICE
图：主要产品1:1裂解价差趋势（新加坡）：OPEC继续收紧原油供应，裂解价差走势存在不确定性
图：主要产品1:1裂解价差趋势（西北欧）：
图：汽油、航煤、柴油1:1裂解价差趋势（美国海湾）：汽油裂解价差继续飙升，价格超过柴油
图：新加坡高硫380燃料油现货、m1/m2 swap及贴水走势：
新加坡高硫380现货贴水维持相对弱势，贴水来到+3.04元
图：新加坡0.5%低硫380燃料油现货及高低硫价差走势：中期随着柴油基本面转好，看多lu-fu差价；建议做多lu-sc差价、lu-fu差价，空fu-sc差价
技术图形分析回顾与修正（图形展示了一种可能的走势，不作为投资依据）
1、上期早评回顾：
图：brent首行4小时图
延续涨势，当前均线支撑位于61.8美元附近；红色代表的130存在反弹可能，但不宜重仓，下方重点关注蓝色均线代表的250期均线支撑
图：brent首行15分钟图
维持不变，存在进一步回调风险，日内勿急于入场做多，下方继续关注4小时图均线支撑
2、走势预期修正
图：brent首行4小时图
维持不变，依托均线入场的多单继续持有；中期来看，随着油价继续抬升，操作仓位宜逐步降低以控制价格波动加剧的风险。
图：brent首行15分钟图
在4小时均线未入场投资者可关注短期15分钟图上的均线支撑
