弘业原油市场早评20210226-OPEC+会议前夕市场交投谨慎

2021-02-26 10:30:59 admin 2

隔夜市场消息

东区市场方面:

1、据沙特国家电视台:沙特国王萨勒曼和美国总统拜登讨论了伊朗在该地区扰乱稳定的行为。

2、上海国际能源交易中心发布关于做好市场风险控制工作的通知。

3、欧佩克+消息人士表示,鉴于近期油价的回升,欧佩克+产油国将考虑从4月起适度放宽产量限制。消息人士认为,在不增加库存的情况下,从4月开始增产50万桶/日的选项似乎是有可能实现的。沙特自愿性减产100万桶/日的计划将在下个月结束,目前欧佩克对沙特在4月起开始逐渐恢复增产的预期正在逐渐增加。对此,消息人士认为,一旦沙特恢复此前产量,这也就意味着其他欧佩克+国家不应该增产。

西区市场方面:

1、据外媒援引两名美国官员消息报道,周四,美国在叙利亚对一处建筑发动了空袭,该建筑属于据称得到伊朗支持的民兵组织。在这次袭击之前,伊拉克最近发生了一系列针对美国目标的火箭袭击。这两名美国官员称,此次空袭得到了总统拜登的批准。

2、北海OSEBERG原油在4月份计划装运5船。

3、高盛:强劲需求和供应紧张意味着欧佩克需要新的增产协议高盛能源研究主管DamienCourvalin表示,石油价格的上涨是由供不应求的基本面驱动的,这意味着欧佩克需要起草一项新协议以提高市场产量。需求在冬季封锁期间并没有大幅下滑,紧张的供应使得更高油价变得合理。高盛对下周欧佩克+会议的基本情形假定是沙特扭转其单方面减产,而其他产油国将增产50万桶/日,“我们认为,到6月的欧佩克会议时,他们需要起草一项新协议,以使产量增长超过其最初所定的目标”。

新冠疫情:    

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数据来源:华尔街见闻网站 国家卫健委 wind

行情综述:

隔夜,原油价格窄幅震荡,在下周OPEC+会议召开前夕,市场交投清淡。据OPEC+消息人士,在不增加库存的条件下,OPEC+希望在4月开始增加产量50万桶/日,叠加沙特自愿减产的结束,供应4-3月环比增幅或在150万桶/日。从OPEC自身的平衡表来看,一季度对opec原油需求(call on opec crude)在2570万桶/日附近,二季度来到2800万桶/日,按照50万桶/日的温和增产路径,平衡表仍存缺口,去库存的趋势或仍得以延续。技术图上看,市场交投价格逐步收敛,后市波动或存在加大可能,投资者需注意风控。

图:opec2021年平衡表

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图:opec 原油供应量(2月月报二手信源数据)

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主要基准油远期曲线:

DME Oman(2月25日):05合约价格来到65.45美元/桶(16:30 marker price)。M1-M2来到+0.33美元/桶,M1-M3月差来到+0.99元/桶,M1-M6月差来到+2.59美元/桶。

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ICE Brent(图1)、NYMEX WTI(图2)、INE(图3):WTI前端小幅走弱,INE远期曲线走平

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数据来源:wind DME

INE主要油种注册仓单情况:昨日INE仓单维持新低的2282.2万桶

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全球主要原油期货及价格指数走势

图:原油、成品油运输指数(BDTI、BCTI):

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图:图进口油轮运价ws点数(中东和西非航线):

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 图:波罗的海干散货指数(BDI):

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数据来源:wind  ICE

 图:主要产品1:1裂解价差趋势(新加坡):

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 图:主要产品1:1裂解价差趋势(西北欧):

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图:汽油、航煤、柴油1:1裂解价差趋势(美国海湾):

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图:新加坡高硫380燃料油现货、m1/m2 swap及贴水走势:

新加坡高硫380现货贴水维持相对弱势,贴水来到-0.16美元

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 图:新加坡0.5%低硫380燃料油现货及高低硫价差走势:中期随着柴油基本面转好,看多lu-fu差价;建议做多lu-sc差价、lu-fu差价,空fu-sc差价

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技术图形分析回顾与修正图形展示了一种可能的走势,不作为投资依据

1、上期早评回顾:


图:brent首行4小时图

延续涨势,当前均线支撑位于60美元附近

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图:brent首行15分钟图

盘中在我们关注的均线附近得到支撑后,凌晨因api数据不及预期再度回落,该均线支撑力度或偏弱,建议日内观望为主。中期仍处于涨势中,下方支撑可参考上述4小时图。

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2、走势预期修正

图:brent首行4小时图

延续涨势,当前均线支撑位于61美元附近

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图:brent首行15分钟图

15分钟图上,价格逐步收敛,价格或存在冲高回落风险,新入场需注意控制风险。下方继续关注上述4小时图均线支撑。

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