弘业原油市场早评20210222-油价或继续震荡调整,关注做多裂解价差机会

2021-02-22 08:21:25 admin 2

隔夜市场消息

东区市场方面:

1、伊朗政府称与联合国核监督机构的谈判“富有成效”。

2、伊朗副外长:正在考虑欧盟建议同美国举行非正式会谈。

3、伊朗外长扎里夫:伊朗准备无条件与阿拉伯国家谈判。若美国不重返核协议,那么伊朗的铀库存将增加。美国总统拜登没有改变前任总统对德黑兰施加“最大压力”的政策。美国对制裁上瘾,德黑兰不会屈服于压力。与美国的谈判将在各方履行2015年核协议规定的义务时开始。一旦美国遵守核协议,伊朗也将遵守。一旦各方都回归核协议,伊朗将举行谈判。

4、德国总理默克尔:希望有机会维持伊核协议,将与伊朗密切合作。美国总统拜登:必须解决伊朗在中东破坏地区稳定的行为。

5、市场消息:日本出光兴产重新启动了产量为19万桶/日的原油蒸馏装置,此前公司曾在地震时被迫关闭千叶炼油厂。

6、伊朗将出席下个月的OPEC+委员会会议:拒绝透露姓名的一位代表说,伊朗将出席一个欧佩克+咨商委员会下个月的会议。这位代表说,尽管伊朗不是欧佩克+联合部长级监督委员会(JMMC)的成员,但仍会出席该委员会3月3日的会议。欧佩克及其盟国将在次日开会,考虑4月产量水平。非JMMC成员参加会议的情况并不少见,利比亚、委内瑞拉等OPEC成员国以前也曾参加过会议。但伊朗的出席有点不同寻常,而且该国正在进行一场外交周旋,最终可能取消对伊朗原油出口的制裁。如果来自该国的大量原油进入全球市场,将让OPEC消除市场过剩的努力变得复杂。

西区市场方面:

1、市场消息:美国瓦莱罗能源公司重启位于得州的CORPUSCHRISTI炼油厂。

2、德州当局宣布撤销能源紧急状态,电网恢复正常。

3、尼日利亚计划将4月夸依博原油出口规模提升至19万桶/日。

4、美国商品期货交易委员会(CFTC):截至2月16日当周,WTI原油期货投机性净多头头寸增加16219手至399935手。洲际交易所(ICE):截至2月16日当周,布伦特原油投机性净多头头寸减少120手合约,至347532手合约。

5、官方计划:3月1-10日西伯利亚轻质原油和乌拉尔运油装载计划为38万吨。俄罗斯波罗的海港口3月1-10日乌拉尔原油装载计划为120万吨。

新冠疫情:    

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数据来源:华尔街见闻网站 国家卫健委 wind

行情综述:

隔夜,受美伊关系缓和以及德州生产恢复影响,外盘原油价格震荡走弱,布油收盘跌1%至62.04美元,WTI跌2%至59美元附近,今日早盘油价自低位反弹,收复部分跌幅。受美国极寒天气影响,过去一周在美湾裂解价差走强的带动下,全球炼厂炼油利润均出现改善,往后看全球炼厂即将进入季节性维护期,疫情的好转也将继续推动成品油消费复苏,另一方面原油或受到供应上升预期的影响表现或弱于成品油,近期可重点关注逢低做多裂解价差机会。

主要基准油远期曲线:

DME Oman(2月19日):首行04合约价格来到60.69美元/桶(16:30 marker price)。月差下跌,M1-M2来到+0.35美元/桶,M1-M3月差来到+0.8元/桶,M1-M6月差来到+2.44美元/桶。

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ICE Brent(图1)、NYMEX WTI(图2)、INE(图3):WTI前端小幅走弱,INE远期曲线走平

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数据来源:wind DME

INE主要油种注册仓单情况:昨日INE仓单维持新低的2329.1万桶

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全球主要原油期货及价格指数走势

图:原油、成品油运输指数(BDTI、BCTI):

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图:图进口油轮运价ws点数(中东和西非航线):

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 图:波罗的海干散货指数(BDI):

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数据来源:wind  ICE

 图:主要产品1:1裂解价差趋势(新加坡):

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 图:主要产品1:1裂解价差趋势(西北欧):

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图:汽油、航煤、柴油1:1裂解价差趋势(美国海湾):

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图:新加坡高硫380燃料油现货、m1/m2 swap及贴水走势:

新加坡高硫380现货贴水维持相对弱势,贴水重新回落至负值,来到-0.29美元

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 图:新加坡0.5%低硫380燃料油现货及高低硫价差走势:中期随着柴油基本面转好,看多lu-fu差价;建议做多lu-sc差价、lu-fu差价,空fu-sc差价

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技术图形分析回顾与修正图形展示了一种可能的走势,不作为投资依据

1、上期早评回顾:

图:brent首行4小时图

延续涨势,当前均线支撑位于58.87美元附近

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图:brent首行15分钟图

跌破上升趋势,存在继续回调或震荡调整风险,建议多单离场观望

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2、走势预期修正

图:brent首行4小时图

延续涨势,当前均线支撑位于59.2美元附近

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图:brent首行15分钟图

维持不变:短期跌破上升趋势,存在继续回调或震荡调整风险,建议多单离场观望

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