弘业原油市场早评20210218-供应端扰动,市场波动水平抬升

2021-02-18 08:28:36 admin 7

隔夜市场消息

东区市场方面:

1、市场消息:伊朗总统鲁哈尼与德国总理默克尔通话讨论伊核协议。

2、市场消息:伊朗总统鲁哈尼表示,一旦美国解除制裁,伊朗就准备遵守核协议。欢迎联合国核能机构负责人访问德黑兰。

3、美国国务卿布林肯:与伊朗的“外交途径现在已经打开”。(但其拒绝透露美国是否与伊朗官员进行了直接接触)

4、市场消息:欧佩克+将于3月4日举行会议以制定政策,两个主要的问题是:沙特是否撤销自愿减产100万桶/日的决定,以及整个欧佩克+是否有增产的空间。

5、据华尔街日报:沙特阿拉伯将在油价回升之际提高石油产量。

6、沙特能源部长:不会发出未来欧佩克+石油减产的信号;希望石油交易商不要试图预测欧佩克+的动向。

7、欧佩克+消息人士:油价上涨让欧佩克+在4月后进一步放松限产的可能性增加。油市可能已经为4月前增加50万桶/日的供应做好准备。

8、联合石油数据库JODI:沙特12月原油直接消耗量下降5.3万桶/日,至26.7万桶/日。2月国内炼油厂原油吞吐量下降1.1万桶/日,至232.8万桶/日。沙特12月原油库存下降341.6万桶,至1.4亿桶。沙特12月原油产量环比增加8000桶/日,至898万桶/日。

9、印度石油部长:高油价可能增加通货膨胀的压力。高油价将影响发展中国家的需求增长。不断上涨的油价打击了需求,损害了脆弱的全球经济复苏。

西区市场方面:

1、市场消息:俄罗斯2月增产原油的预期因极寒天气而未能兑现,部分地区甚至被迫中断管道输油。2月1-15日,俄罗斯原油、凝析油产量均值为1011.5万桶/日,较1月份低了4.4万桶/日。

2、因严寒天气影响,雪佛龙关闭二叠纪盆地的原油生产。美国西方石油公司宣布遭遇不可抗力,暂停在二叠纪盆地的原油生产。

3、EIA数据:预计3月份,美国页岩油田总产量下降7.8万桶/日至750.3万桶/日。巴肯盆地原油产量下降1.8万桶/日至115.7万桶/日,鹰潭原油产量下降1.6万桶/日至100.9万桶/日,二叠纪盆地原油产量下降0.52万桶/日至431.5万桶/日。

4、市场消息:初步方案显示安哥拉将于4月出口37船原油。

5、美国2月12日当周API原油库存 -580万桶,前值 -350万桶。库欣地区原油库存 -300万桶,前值 -138万桶。汽油库存 +390万桶,前值 +481万桶。馏分油库存 -350万桶,前值 -48.7万桶。

新冠疫情:    

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数据来源:华尔街见闻网站 国家卫健委 wind

行情综述:

中国新春假日期间,外盘原油市场大幅上涨,主要推动因素来自美国市场。受30年以来的极寒天气影响,美国德州发生大范围电力中断以及冰冻灾害,原油生产、湾区炼油活动、原油及成品油管道运输受到不同程度影响。从具体数量来看,各主流机构预测值存在较大差别,总体来看,炼油和成品油市场受到的影响更大,虽然周度数据显示汽油库存仍在上升,但昨日NYMEX汽油盘面裂解价差已走阔至18美元/桶,市场预期随着气温的回升以及电力系统的恢复,预计至本周末德州油气行业将逐步恢复至正常水平。正如我们前期报告中所述,今年市场波动将主要受到供应端影响,油市波动水平或将大幅提升,建议继续利用衍生品做好风险对冲措施,后市关注伊朗局势、OPEC+产量决策。

图:汽油盘面裂解价差飙升至18美元/桶

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美国极寒天气对油气行业的影响:

原油生产方面,二叠纪盆地产量下降至少约100万桶/日,炼油方面,据Wood McKenzie估计,截至本周初,德克萨斯州墨西哥湾沿岸的炼油产能暂有330万至380万桶/日暂时下线。运输物流方面,由于电力短缺,美国部分原油管道运输一度中断,此外在德克萨斯州,大部分管道都是在地面上运行的,而且大部分设备都没有经过防冻处理,原油及成品油运输受到一定影响。

主要基准油远期曲线:

DME Oman(2月17日):首行04合约价格来到63.03美元/桶(16:30 marker price)。月差走强,M1-M2来到+0.43美元/桶,M1-M3月差来到+0.94元/桶,M1-M6月差来到+2.65美元/桶。

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ICE Brent(图1)、NYMEX WTI(图2)、INE(图3):WTI前端小幅走弱

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数据来源:wind DME

INE主要油种注册仓单情况:昨日INE仓单小幅下降至新低的2329.1万桶

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全球主要原油期货及价格指数走势

图:原油、成品油运输指数(BDTI、BCTI):(今日数据库暂未更新)

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图:图进口油轮运价ws点数(中东和西非航线):

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 图:波罗的海干散货指数(BDI):

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数据来源:wind  ICE

 图:主要产品1:1裂解价差趋势(新加坡):(今日数据库未更新)

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 图:主要产品1:1裂解价差趋势(西北欧):

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图:汽油、航煤、柴油1:1裂解价差趋势(美国海湾):

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图:新加坡高硫380燃料油现货、m1/m2 swap及贴水走势:(今日数据库未更新)

新加坡高硫380现货贴水维持相对弱势,贴水回落至1.25美元

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 图:新加坡0.5%低硫380燃料油现货及高低硫价差走势:中期随着柴油基本面转好,看多lu-fu差价;建议做多lu-sc差价、lu-fu差价,空fu-sc差价

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技术图形分析回顾与修正图形展示了一种可能的走势,不作为投资依据

1、上期早评回顾:

图:brent首行4小时图

延续涨势,当前均线支撑位于56.2美元附近

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图:brent首行15分钟图

200-230期均线附近暂获支撑,维持涨势,盘中仍需警惕回调风险

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2、走势预期修正

图:brent首行4小时图

延续涨势,当前均线支撑位于58.5美元附近

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图:brent首行15分钟图

受供应扰动,15分钟延续涨势,建议多单逢高逐步锁利离场

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