弘业原油市场早评20210115-OPEC上调2021Q1全球需求预期,国内库存或先升后降

2021-01-15 09:11:14 admin 2

隔夜市场消息

东区市场方面:

1、伊拉克油长:由于库尔德地区未履行自身的减产义务,伊拉克近期对欧佩克+减产协议的执行率为79%。伊拉克正在与欧佩克+成员国进行谈判,以允许推迟执行对超额产油的补偿。预计油价将保持稳定,2021年第一季度达到约57美元/桶。

2、韩国海关:韩国12月原油进口量为1130万桶/日,去年同期为1190万桶/日。

3、中国海关总署:中国12月原油进口3546.9万吨,11月为4535.6万吨。2020年原油进口5.4239亿吨。

4、欧佩克月报:2021年需求经合组织原油库存11月减少2450万桶,至31亿桶。预计2021年全球原油需求为9591.0万桶/日。

5、据韩联社:韩国寻求卡塔尔帮助释放被伊朗扣押的船只。

6、卡塔尔以平均40美分/桶的溢价出售3月份的AL-SHAHEEN原油。

7、日本石油协会PAJ:截至1月9日当周,日本商业原油库存减少3.7万千升至1075万千升。

8、伊拉克国家石油营销组织SOMO:将于2月初供应200万桶巴士拉轻质原油。

西区市场方面:

1、挪威国家石油理事会:挪威将在2025年把原油产量升至200万桶/日以上。

2、墨西哥总统洛佩斯:墨西哥希望在北美自由贸易协定(NAFTA)中拥有对能源的主权解读。

新冠疫情:    

1月14日0—24时,31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例144例,其中境外输入病例9例(广东3例,上海2例,江苏1例,浙江1例,四川1例,陕西1例),本土病例135例(河北90例,黑龙江43例,广西1例,陕西1例);无新增死亡病例;新增疑似病例1例,为境外输入病例(在上海)。数据来源:华尔街见闻网站 国家卫健委

行情综述:

隔夜,原油价格高位震荡,布油收盘报56.5美元/桶,WTI早盘来到53.6美元/桶。昨日,opec月报公布,平衡表上看,2021年Q1对opec原油需求来到2680万桶/日附近,Q2进一步上升至2770万桶/日,按照新的配额,如果沙特2-3月额外减产100万桶/日,一季度全球原油供需缺口将达到160万桶/日左右,但在油价相对高位,沙特主动减产的额度仍存不确定性。需求方面,据argus数据1月上旬实货市场成交量较12月同期出现较大幅度下滑,15号过后市场开始交易3月份的船货,部分船期较长的油种已开始交易四月的船货,因

前期独立炼厂利用新配额集中采购将导致1-2月原油到港水平较高,但近期炼油利润低迷以及一季度后面临传统的检修季,炼厂买兴或有所下降,预计3月份后的到港水平将出现较大幅度下滑,国内原油库存或呈现先升后降的局面。近期,油价单边上升的同时,月差结构有所走弱,投机资金或占据主导因素。

远期曲线结构:     

DME Oman(1月14日):首行03合约价格来到56.42美元/桶(16:30 marker price)。月差方面,M1-M2来到+0.15美元/桶,M1-M3月差来到+0.22美元/桶,M1-M6月差来到+0.88美元/桶。

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DME活跃合约月差走势(连续):

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ICE Brent(图1)、NYMEX WTI(图2)、INE(图3):

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数据来源:wind DME

INE主要油种注册仓单情况:昨日INE仓单再创新低至2558.4万桶/日

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全球主要原油期货及价格指数走势

图:原油、成品油运输指数(BDTI、BCTI):

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图:图进口油轮运价ws点数(中东和西非航线):

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 图:波罗的海干散货指数(BDI):综合指数快速反弹

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数据来源:wind  ICE

 图:主要产品1:1裂解价差趋势(新加坡):中间馏分小幅走弱

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 图:主要产品1:1裂解价差趋势(西北欧):

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 图:汽油、航煤、柴油1:1裂解价差趋势(美国海湾):

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图:新加坡高硫380燃料油现货、m1/m2 swap及贴水走势:

新加坡高硫380现货贴水维持相对弱势,贴水反弹走弱至0.16美元

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 图:新加坡0.5%低硫380燃料油现货及高低硫价差走势:Lu-fu价差近期快速反弹,中期随着柴油基本面转好,看多lu-fu差价;建议做多lu-sc差价、lu-fu差价,空fu-sc差价

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技术图形分析回顾与修正图形展示了一种可能的走势,不作为投资依据

1、上期早评回顾:

图:brent首行4小时图

维持不变,避免追高,下方关注均线支撑

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图:WTI首行4小时图

维持不变

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2、走势预期修正

图:brent首行4小时图

维持不变,注意回调风险

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图:WTI首行4小时图

维持不变,注意回调风险

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