弘业原油市场早评20210106-沙特额外减产,INE仓单再度大幅下降

2021-01-06 09:05:21 admin 3

隔夜市场消息

东区市场方面:

1、OPEC+昨日达成2-3月的供应方案,沙特意外将在2月和3月单边减产石油100万桶/日,除俄罗斯和哈萨克斯坦小幅增产外,OPEC+其他成员国维持1月产量不变

图:OPEC1-3月减产方案

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图:根据OPEC公报,下次JMMC会议将在2月3日举行,3月3日和3月4日将分别举行JMMC会议和OPEC+部长级会议

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2、沙特:将在2月份和3月份自愿地单边减产石油100万桶/日,自2月1日开始,沙特的石油产量将是812.5万桶/日。

3、俄罗斯副总理Novak:在2020年11月份,OPEC+对石油减产协议的执行率超过100%。沙特(扩大石油减产力度)的决定可能是在2021年给予原油市场的“新年大礼”。我们今天(1月5日)确认,OPEC+需要渐进式地提高石油产量。原油市场已经熬过最糟糕的时期。市场形势表明,OPEC+应当恢复石油产量。应当谨慎地增产石油。原油市场仍然非常脆弱。俄罗斯1月石油产量将严格地限制在OPEC+石油减产协议所约定的配额之内。OPEC+同意筹备针对OPEC+以外产油国的石油产量报告。预计石油减产协议的执行情况到3月份将明朗化。

4、沙特石油大臣:沙特与俄罗斯在OPEC+的石油产量问题上“立场一致”。当前的原油需求形势不足为虑。沙特最新石油减产决定是一种“先发制人的措施”。

西区市场方面:

1、美国1月1日当周API原油库存 -166万桶,前值 -479万桶。库欣地区原油库存 +100万桶,前值 +13.1万桶。汽油库存 +547万桶,前值 -71.8万桶。馏分油库存 +714万桶,前值 -188万桶。

2、据媒体报道:利比亚计划在2月份交货780万桶产自Es Sider油田的石油。

3、美国12月ISM制造业就业指数上升至51.5,创2018年以来最快扩张速度,新订单分项指数逼平2004年1月所录得的高位。

4、市场消息:美国墨西哥湾原油管道重启推迟至2月。

5、芝商所(CME)将2021年2月的WTI原油期货合约保证金从4750美元/手下调至4525美元/手,下调幅度为4.7%。

6、美国得克萨斯州铁路委员会月报:得州12月石油与天然气钻井许可增至486口(之前一个月为382口),钻井完工数量下降58口、至907口。

新冠疫情:    

英国首次单日新增确诊超6万;纽约州将对疫苗接种缓慢的医院进行罚款。

1月5日0—24时,31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例32例,其中境外输入病例9例(广东3例,陕西3例,上海2例,天津1例),本土病例23例(河北20例,北京1例,辽宁1例,黑龙江1例);无新增死亡病例;新增疑似病例2例,其中境外输入病例1例(在上海),本土病例1例(在辽宁)。

数据来源:华尔街见闻网站 国家卫健委

行情综述:

隔夜, 原油价格大幅上涨,OPEC+昨日就2月和3月供应方案达成一致,供应降幅远超此前市场预期,其中沙特将在2、3月份额外消减供应100万桶/日,俄罗斯将在2-3月份分别增加6.5万桶/日的配额,哈萨克斯坦将分别增加1万桶/日的配额,OPEC+将于2月3日再度举行JMMC会议。目前,尚不清楚沙特在2-3月份的实际供应额度及贸易流向,我们预计欧美地区供应将有所消减,东区市场由于需求旺盛可能维持相对稳定,但整体来看沙特产量的降低将收紧一季度全球供需平衡状态,OECD原油库存或去化。西区市场方面,API原油库存录得166万桶的降幅,但汽油及中间馏分库库存大增。昨日,INE仓单再度大幅下降,内盘可继续关注INE月差修复带来的正套机会。

远期曲线结构:     

DME Oman(1月5日):首行03合约价格来到50.54美元/桶(16:30 marker price)。月差方面,M1-M2来到+0.16美元/桶,M1-M3月差来到+0.21美元/桶,M1-M6月差来到+0.63美元/桶。

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DME活跃合约月差走势(连续):

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ICE Brent(图1)、NYMEX WTI(图2)、INE(图3):外盘近端结构有所走弱

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数据来源:wind DME

INE主要油种注册仓单情况:昨日INE仓单来到新低的2668.4万桶,较此前大幅下降

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全球主要原油期货及价格指数走势

图:原油、成品油运输指数(BDTI、BCTI):原油涨,成品油跌

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图:图进口油轮运价ws点数(中东和西非航线):中东-宁波航线、西非航线VLCC运费再度走强

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 图:波罗的海干散货指数(BDI):指数延续反弹态势,BCI分项指数上涨明显

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数据来源:wind  ICE

 图:主要产品1:1裂解价差趋势(新加坡):中间馏分相对稳定

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 图:主要产品1:1裂解价差趋势(西北欧):

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 图:汽油、航煤、柴油1:1裂解价差趋势(美国海湾):

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图:新加坡高硫380燃料油现货、m1/m2 swap及贴水走势:

新加坡高硫380现货贴水维持弱势,贴水反弹来到1.06美元

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 图:新加坡0.5%低硫380燃料油现货及高低硫价差走势:Lu-fu价差近期快速反弹,中期随着柴油基本面转好,看多lu-fu差价;建议做多lu-sc差价、lu-fu差价,空fu-sc差价

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技术图形分析回顾与修正图形展示了一种可能的走势,不作为投资依据

1、上期早评回顾:

图:brent首行4小时图

油价如期冲高回落,下方继续关注均线附近支撑。目前,油市基本面仍充满矛盾,短线投资者可暂时观望

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2、走势预期修正

图:brent首行4小时图

油价在前期提示的均线附近再度得到支撑,后市单边低多为主;内盘继续关注正套机会

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