弘业原油市场早评20201203-EIA原油库存与API背离,日内关注OPEC会议结果

2020-12-03 09:15:49 admin 1

隔夜市场消息

东区市场方面:

1、据媒体报道:OPEC+会议将侧重于讨论关于逐步缩减石油减产力度的建议。

2、科威特与日本达成协议,将储备314万桶原油。

3、市场消息:欧佩克+在达成减产协议方面取得了进展,这成为继本周初谈判失败后出现的第一个积极迹象。据代表透露,俄罗斯、沙特、阿联酋这几个主要成员国过去几天进行了直接磋商,任何潜在的妥协细节尚不得而知,也无法预判这种进展是否能最终转变为减产协议。

4、知情人士透露,俄罗斯政府在和本国石油企业磋商后已经确定了立场,该国准备同意在2021年第一季度逐步降低减产力度。

西区市场方面:

1、EIA周报摘要:

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2、知情人士称,墨西哥今年将从其主权石油对冲交易中获利约25亿美元,这将是其过去20年来第四次兑现石油价格保单。(彭博)

3、市场消息:俄罗斯11月石油产量为1000.8万桶/日,同比下降11.1%,环比增加0.1%。

新冠疫情:    

欧美首支疫苗获批:英国批准辉瑞疫苗后拟下周开始接种;俄罗斯下周起大规模接种;美官员预计本月国内2000万人接种。媒体称,韩国与阿斯利康达成疫苗购买协议。

12月2日0—24时,31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例16例,均为境外输入病例(上海8例,广东4例,山东2例,湖北1例,陕西1例);无新增死亡病例;新增疑似病例2例,均为境外输入病例(均在上海)。

数据来源:华尔街见闻网站 国家卫健委

行情综述:

隔夜,原油价格止跌反弹,布油收盘来到48美元关口附近。晚间公布的EIA周报显示过去一周全美原油库存降低约68万桶,结构上看,美国原油出口的改善是库存下降的主要原因,在美湾wti与库欣wti价格走阔的背景下,此前不断上升的库欣地区原油库存也有望迎来拐点。成品油方面,本周汽油、馏分油库存均出现上升,周度需求数据出现下降,可能是受到当地节假日影响。另一方面,由于计算模型以及统计口径的不同,EIA与API原油库存数据出现连续两周的背离。

东区市场方面,今日晚间opec会议即将召开,有消息称俄罗斯准备在一季度逐步降低减产力度,这与此前的市场预期有所不同,如果opec仅达成一份过度性质的减产协议,那么一季度如何控制各国减产执行率将是较为棘手的问题。

远期曲线结构:     

DME Oman(12月2日):首行02合约价格来到47.33美元/桶(16:30 marker price)。月差方面,M1-M2来到+0.14美元/桶,M1-M3月差来到+0.18美元/桶,小幅上涨。

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DME活跃合约月差走势(连续):

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ICE Brent(图1)、NYMEX WTI(图2)、INE(图3)

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数据来源:wind DME

INE主要油种注册仓单情况:巴轻仓单小幅下降,仓单总量呈现下降趋势

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全球主要原油期货及价格指数走势

图:原油、成品油运输指数(BDTI、BCTI):成品油回落,原油上涨

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图:图进口油轮运价ws点数(中东和西非航线):中东-宁波航线、西非航线VLCC运费均上涨

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 图:波罗的海干散货指数(BDI):综合指数反弹

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数据来源:wind  ICE

 图:主要产品1:1裂解价差趋势(新加坡-迪拜原油):柴油、航煤相对坚挺,渣油回落,石脑油偏弱

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 图:新加坡高硫380燃料油现货、m1/m2 swap及贴水走势:因新加坡库存大幅回升,高硫现货贴水延续走弱态势

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 图:新加坡0.5%低硫380燃料油现货及高低硫价差走势:中期随着柴油基本面转好,看多lu-fu差价

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技术图形分析回顾与修正图形展示了一种可能的走势,不作为投资依据

1、上期早评回顾:

图:brent首行4小时图

日内存在进一步下行压力,下方关注均线支撑

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2、走势预期修正

图:brent首行4小时图

下方继续关注均线支撑;日内opec会议不确定性较高,建议观望为主。近期美元指数的弱势为油价带来支撑,需警惕美元指数反弹的影响。

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