弘业原油市场早评20201126-EIA原油库存意外下降,阿曼原油月差转弱

2020-11-26 08:16:43 admin 1

隔夜市场消息

东区市场方面:

1、市场消息:欧盟外交官认为,欧盟大国将不会向拜登施压,使美国迅速回归核协议;欧盟大国希望迅速达成协议,以制裁伊朗违反核协议的行为。

2、消息人士:尽管最近油价走高,但欧佩克+仍倾向于在下周的会议上延长当前的减产计划。

西区市场方面:

1、EIA周报摘要:

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2、贝克休斯油服:美国钻井公司连续第四个月增加石油和天然气钻井。

3、装船计划显示,12月来自波罗的海的乌拉尔原油装船量设为370万吨。

4、俄罗斯卢克石油公司:预计油价将在2021年至2022年间增长。

5、据华尔街日报:埃克森美孚文件显示,该公司对油价的前景更加悲观。埃克森美孚预计在未来7年内,油价将每年下调11%至17%。

6、市场消息:巴西国家石油公司将汽油价格提高4%,柴油价格提高5%。

新冠疫情:    

德国将局部封锁政策延长至12月20日;美疾控中心考虑缩短对接触过新冠的人建议的两周隔离期。

11月25日0—24时,31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例21例,其中境外输入病例12例(上海5例,广东4例,江苏1例,福建1例,四川1例),本土病例9例(均在内蒙古);无新增死亡病例;新增疑似病例3例,其中境外输入病例2例(均在上海),本土病例1例(在内蒙古)。

数据来源:华尔街见闻网站 国家卫健委

行情综述:

隔夜,原油价格延续涨势,EIA原油意外下降75.4万桶,主因炼厂开工上升以及净进口降低,但汽油库存再度上升。当前航煤、柴油在内的中质馏分需求有所回暖,炼厂利润得到一定支撑,但汽油需求较弱,石脑油、汽油裂解价差维持阶段性弱势。东区市场方面,我们看到在阿曼原油价格单边上行的同时,月差结构有所走弱,其首次行差价再度转为近月贴水结构,在当前的油价水平下追高仍存较高风险。INE方面,早盘2103理论仓单成本来到342.9元/桶附近,内外价差仍存修复空间。

远期曲线结构:     

DME Oman(11月25日):首行01合约价格来到48.23美元/桶(16:30 marker price)。月差方面,M1-M2来到-0.02美元/桶,M1-M3月差来到+0.23美元/桶,较昨日下降,首次行转为近月贴水。

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DME活跃合约月差走势(连续):

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ICE Brent(图1)、NYMEX WTI(图2)、INE(图3)

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数据来源:wind DME

INE主要油种注册仓单情况:仓单总量小幅下降,巴轻维持稳定

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全球主要原油期货及价格指数走势

图:原油、成品油运输指数(BDTI、BCTI):指数延续反弹态势

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图:图进口油轮运价ws点数(中东和西非航线):小幅上升

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 图:波罗的海干散货指数(BDI):综合指数反弹

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数据来源:wind  ICE

 图:主要产品1:1裂解价差趋势(新加坡-迪拜原油):航煤 柴油继续回暖,汽油 石脑油偏弱,渣油稳中小涨

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 图:新加坡高硫380燃料油现货、m1/m2 swap及贴水走势:高硫现货贴水走弱

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 图:新加坡0.5%低硫380燃料油现货及高低硫价差走势:中期随着柴油基本面转好,看多lu-fu差价

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技术图形分析回顾与修正图形展示了一种可能的走势,不作为投资依据

1、上期早评回顾:

图:brent首行4小时图

API库存上升可能带来短暂的利空效应,盘中不建议继续追高,耐心等待回调后的做多机会。布油关注131、253期(4小时图)均线支撑

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2、走势预期修正

图:brent首行4小时图

盘中不建议继续追高,耐心等待回调后,依托均线的做多机会

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