弘业原油市场早评20201125-API原油库存再度上升,INE估值从底部修复

2020-11-25 08:08:24 admin 5

隔夜市场消息

东区市场方面:

1、沙特遇袭石油设施正在抢修中西部能源供应未受影响:位于沙特西部城市吉达城北的石油设施23日遭遇袭击,石油设施负责人24日透露,目前遇袭设施正在抢修中,其他周边设施运行正常。该石油设施负责人阿卜杜拉·加米迪表示,遇袭目标是储量为25000桶的油料储藏罐,顶部被炸开两米见方的大洞,消防人员在爆炸起火后迅速行动扑灭火灾,事件没有造成人员伤亡,目前工程人员正在抢修该油罐,但修理所需时间尚不确定。阿卜杜拉同时透露,遇袭油罐所在区域共有超过30个类似储藏罐,负责提供沙特西部多个省份的能源,该地区的能源供应并未受到影响。

2、迪拜将2021年2月原油官方售价设定为较阿曼原油价格贴水0.4美元。

3、高盛:OPEC将可以在2021年下半年提高石油供应。

西区市场方面:

1、美国11月20日当周API原油库存 +380万桶,前值 +417.4万桶。库欣地区原油库存 -140万桶,前值 +17.6万桶。美国11月20日当周API汽油库存 +130万桶,前值 +25.6万桶。美国11月20日当周API馏分油库存 -180万桶,前值 -502.4万桶。

2、加拿大能源监管机构:希望加拿大在2050年前实现零碳排放,需要加快化石燃料的转型。加拿大石油产量将在2039年达到580万桶/日的峰值。预计到2030年,国内化石燃料消费将下降12%,到2050年将下降35%。基于目前的趋势,国内石化燃料消耗量在2019年已经见顶。

新冠疫情:    

全球累计新冠病例6002万;法国11月28日起将逐步放松封锁政策;德州医院准备在不到三周内注射新冠疫苗。

11月24日0—24时,31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例5例,均为境外输入病例(上海2例,福建1例,广东1例,陕西1例);无新增死亡病例;新增疑似病例1例,为本土病例(在内蒙古)。

数据来源:华尔街见闻网站 国家卫健委

行情综述:

隔夜,原油价格震荡上涨,布油高点触及48美元关口。API原油库存增380万桶,库欣降140万桶,消息公布后原油价格跌幅不大,目前市场仍处于疫苗及OPEC+大概率推迟增产的乐观预期中。东区市场方面,近两日INE原油价格大幅上涨,内外盘(上海油-阿曼原油差价)也有所回落,这与东区市场本身供需偏紧有关,近期陆续有INE仓单注销,但巴轻仓单消化偏慢。月差方面,参照外盘阿曼原油的月差结构,INE近月月差结构或仍存在向上修复空间。今日早盘阿曼原油约47.52美元/桶附近,离岸人民币来到6.5700,中东航线运费维持相对稳定,对应SC2103合约理论仓单成本335.2元/桶附近。

策略:内盘中期多LU-FU、LU-SC、FU-SC;外盘中期:多gasoil-brent差价。

远期曲线结构:     

DME Oman(11月24日):首行01合约价格来到46.08美元/桶(16:30 marker price)。月差方面,M1-M2来到+0.23美元/桶,M1-M3月差来到+0.43美元/桶,延续涨势。

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DME活跃合约月差走势(连续):

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ICE Brent(图1)、NYMEX WTI(图2)、INE(图3)

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数据来源:wind DME

INE主要油种注册仓单情况:仓单总量小幅下降,巴轻维持稳定

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全球主要原油期货及价格指数走势

图:原油、成品油运输指数(BDTI、BCTI):指数延续反弹态势

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图:图进口油轮运价ws点数(中东和西非航线):小幅上升

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 图:波罗的海干散货指数(BDI):综合指数反弹

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数据来源:wind  ICE

 图:主要产品1:1裂解价差趋势(新加坡-迪拜原油):航煤 柴油继续回暖,汽油 石脑油偏弱,渣油稳中小涨

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 图:新加坡高硫380燃料油现货、m1/m2 swap及贴水走势:高硫现货贴水再度小幅上涨

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 图:新加坡0.5%低硫380燃料油现货及高低硫价差走势:中期随着柴油基本面转好,看多lu-fu差价

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技术图形分析回顾与修正图形展示了一种可能的走势,不作为投资依据

1、上期早评回顾:

图:brent首行4小时图

暂以高位震荡思路对待,后市低多为主

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2、走势预期修正

图:brent首行4小时图

API库存上升可能带来短暂的利空效应,盘中不建议继续追高,耐心等待回调后的做多机会。布油关注131、253期(4小时图)均线支撑

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