弘业原油市场早评20201119-EIA原油库存小幅上升,辉瑞疫苗或在年底投入美国市场

2020-11-19 08:55:15 admin 1

隔夜市场消息

东区市场方面:

1、沙特能源部长:是否延长原油减产还没有定论。我们成功地为石油市场带来了稳定,我们有意愿和能力继续为市场带来更多稳定。利比亚石油产量一旦回到2018年10月之前的水平,我们将进行讨论。我们与美国有双边减排计划,如果我们能成功,那将是与拜登政府的良好合作。沙特的目标是成为世界主要的氢出口国。

2、伊拉克石油部发表声明,伊拉克将邀请国际能源公司投标在南部建设石油产量为30万桶/日的炼油厂。

3、市场消息:消息人士称阿联酋代表与OPEC+代表在石油减产配额上的紧张关系加剧,阿联酋对自身所承担的减产配额颇为不满,甚至在考虑退出OPEC+石油减产联盟。

4、阿联酋能源部长:阿联酋10月份减产协议执行率达到126%。

5、美国财政部网站显示,美国财政部网站显示美国将对伊朗实施更多制裁,涉及金属、石油行业和运输公司。

西区市场方面:

1、EIA周报摘要:

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图:美国馏分油延续去库趋势

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2、高盛:在我们看来,油价的任何策略性下跌都可能是暂时的;将布伦特原油达到65美元/桶的目标推迟到2021年底。

3、联合石油数据库JODI:9月份,沙特原油库存下降158.4万桶/日,至1.439亿桶/日。9月份,沙特原油出口量环比增加9.8万桶/日,至606.6万桶/日。

新冠疫情:

辉瑞称疫苗有效性95%、无严重不良反应,马斯克确认感染新冠,纽约市再关学校。 

数据来源:华尔街见闻网站 国家卫健委

行情综述:

隔夜,原油价格维持高位震荡格局,欧美尾盘震荡下跌使得当日涨幅收窄。西区市场方面,瑞称其新冠疫苗有效率达95%,将申请紧急使用授权,预计疫苗将在年底投入美国市场。EIA周报显示,过去一周全美库存增76.9万桶,小于此前API报告;成品油方面,馏分油库存再度大幅下降,汽油库存过去几周小幅上升但处于相对低位,在取暖季来临后炼厂可能生产更多的柴油及煤油组分,因此汽油库存整体矛盾不大。全球范围内来看,美湾地区复杂型炼厂利润仍处于区域间较好水平,若美国疫情得以缓解,炼厂开工可能继续提升从而推动美国原油去库。策略上,后市宜维持低多思路。

策略:内盘中期多LU-FU、LU-SC、FU-SC;外盘中期:多gasoil-brent差价。

远期曲线结构: 

DME Oman(11月18日):首行01合约价格来到44.13美元/桶(16:30 marker price)。月差方面,M1-M2来到+0.08美元/桶,M1-M3月差来到+0.16美元/桶,小幅回落。

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DME活跃合约月差走势(连续):

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ICE Brent(图1)、NYMEX WTI(图2)、INE(图3)

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数据来源:wind DME

INE主要油种注册仓单情况

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全球主要原油期货及价格指数走势

图:原油、成品油运输指数(BDTI、BCTI):指数延续反弹态势

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图:图进口油轮运价ws点数(中东和西非航线):维持相对稳定

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图:波罗的海干散货指数(BDI):综合指数回落

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数据来源:wind  ICE

主要产品1:1裂解价差趋势(新加坡-迪拜原油):主要产品小幅反弹

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新加坡高硫380燃料油现货、m1/m2 swap及贴水走势:高硫现货贴水再度小幅上涨

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新加坡0.5%低硫380燃料油现货及高低硫价差走势:中期随着柴油基本面转好,看多lu-fu差价

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技术图形分析回顾与修正图形展示了一种可能的走势,不作为投资依据

1、上期早评回顾:

图:brent首行4小时图

整体结构暂维持不变,日内继续关注41.6-41.8美元附近支撑,后市以回调做多为主。

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2、走势预期修正

图:brent首行4小时图

维持不变

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