弘业原油市场早评20201118-OPEC+暂未达成执行方案,API原油库存增加

2020-11-18 08:05:49 admin 1

隔夜市场消息

东区市场方面:

1、沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齐兹:目前没有讨论利比亚的产量配额。欧佩克+仍考虑所有选项;市场流动性太大,目前无法决定是否减产。如果需要,欧佩克+将做好调整协议的准备。欧佩克+必须高度保持减产执行率,感谢阿联酋和安哥拉的补偿性减产。亚洲的复苏看起来很有韧性。中国和印度的石油需求正在复苏。

2、阿尔及利亚油长:任何改变产量配额的企图都可能导致市场崩溃。敦促所有成员国“坚持到底”。石油市场复苏之路漫长而崎岖。

3、媒体获得的文件显示,欧佩克+专家小组认为,如果当前的减产延长至明年上半年,经合组织原油库存将较五年均值高出2100万桶。如果当前的减产延长至明年第一季度,2021年经合组织原油库存将较五年均值高出7300万桶。在较差的预期情形下(需求减弱、非欧佩克供应增长),2021年全球原油供应过剩规模可能为150万桶/日,此前预期为20万桶/日。2021年原油需求增速将放缓至620万桶/日,较此前下降30万桶/日。

4、科威特据悉将出售新型重质原油。

5、伊朗政府发言人:伊朗方面基于40美元/桶的石油价格制定2021至2022年的预算草案。

6、伊拉克SOMO以高溢价出售12月Basrah轻质原油。

西区市场方面:

1、美国11月13日当周API原油库存 +417.4万桶,前值 -515万桶。库欣地区原油库存 +17.6万桶,前值 -117万桶。汽油库存 +25.6万桶,前值 -330万桶。馏分油库存 -502.4万桶,前值 -562万桶。

2、市场消息:预计2021年第一季度俄罗斯经由KOZMINO港口太平洋(ESPO)管道混合原油出口量为780万吨(2020年第四季度为800万吨)。

3、消息人士:俄罗斯油企Surgut将以较升水约2.7美元/桶的价格出售12月底和1月初的太平洋(ESPO)管道混合原油,溢价为5个月来最高。

4、据媒体报道:利比亚12月份将运送至少80.8万桶/日的石油。

新冠疫情:

美多州收紧防疫措施,辉瑞疫苗开始试点交付,欧洲二次疫情出现放缓趋势。

11月17日0—24时,31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例8例,其中境外输入病例7例(上海4例,山西1例,辽宁1例,广东1例),本土病例1例(在天津);无新增死亡病例;无新增疑似病例。

数据来源:华尔街见闻网站 国家卫健委

行情综述:

隔夜,原油价格维持高位震荡格局,欧美尾盘走强使得当日跌幅收窄。东区市场方面,昨日OPEC+部长级会议召开,会议未能就减产方案达成最终结果,据悉OPEC+将于11月30日至12月1日开会,并围绕原油供应问题做最终决定。伊拉克方面,12月计划供应量有所削减,巴轻现货贴水继续走强,后市需关注在INE价格仍处于洼地的情况下,巴轻仓单是否能逐步消化。西区市场方面,API原油库存超预期增加,馏分油继续下降,晚间关注EIA周报数据指引。

策略:内盘中期多LU-FU、LU-SC、FU-SC;外盘中期:多gasoil-brent差价。

远期曲线结构: 

DME Oman(11月17日):首行01合约价格来到44.17美元/桶(16:30 marker price)。月差方面,M1-M2来到+0.14美元/桶,M1-M3月差来到+0.25美元/桶,维持稳定。

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DME活跃合约月差走势(连续):

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ICE Brent(图1)、NYMEX WTI(图2)、INE(图3)

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数据来源:wind DME

INE主要油种注册仓单情况

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全球主要原油期货及价格指数走势

图:原油、成品油运输指数(BDTI、BCTI):指数延续反弹态势

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图:图进口油轮运价ws点数(中东和西非航线):维持相对稳定

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 图:波罗的海干散货指数(BDI):综合指数回落

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数据来源:wind  ICE

主要产品1:1裂解价差趋势(新加坡-迪拜原油):主要产品小幅反弹

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新加坡高硫380燃料油现货、m1/m2 swap及贴水走势:高硫贴水上升幅度放缓

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新加坡0.5%低硫380燃料油现货及高低硫价差走势:中期随着柴油基本面转好,看多lu-fu差价

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技术图形分析回顾与修正图形展示了一种可能的走势,不作为投资依据

1、上期早评回顾:

图:brent首行4小时图

整体结构暂维持不变,日内关注41.6-41.8美元附近支撑,后市以回调做多为主。

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2、走势预期修正

图:brent首行4小时图

整体结构暂维持不变,日内继续关注41.6-41.8美元附近支撑,后市以回调做多为主。

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