弘业原油市场早评20201112-OPEC+考虑将当前减产规模延续3-6个月,阿曼原油前端转为近月升水

2020-11-12 08:28:33 admin 3

隔夜市场消息

东区市场方面:

1、卡塔尔将12月陆地原油官方价格定为贴水0.75美元/桶。海洋原油官方价格定为贴水0.65美元/桶。

2、日本石油协会PAJ:截至11月7日当周,日本商业原油库存减少39万千升至1241万千升。

3、上海国际能源交易中心发布关于就修订《上海国际能源交易中心风险控制管理细则》公开征求意见的公告,增加规定上期能源宣布异常情况、采取紧急措施前应当报告中国证监会。

4、欧佩克月报摘要:据二手信源数据显示,欧佩克10月原油产量为2439万桶/日,环比增32.2万桶/日,其中利比亚增29.9万桶/日,伊拉克增14.8万桶/日。石油需求复苏将受到严重阻碍,交通运输和工业燃料需求低迷预计将持续到2021年中期。OPEC将2020年和2021年全球需求分别下调28万桶万桶/日、58万桶/日。经合组织原油库存9月减少1530万桶,至31.80亿桶,其中原油和成品油分别下降1300万桶和220万桶。

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5、数名欧佩克+代表称,目前欧佩克+谈判正聚焦于将原定于明年开始的石油增产计划推迟三至六个月。沙特和俄罗斯此前已经公开表示,由于疫情反弹打击了燃料需求,它们正考虑是否要推迟原定于明年1月份的增产。俄罗斯和欧佩克领导人甚至提出了进一步加大减产的选项,但一名代表称,该想法到目前为止还没有的到其他成员国的广泛支持。由于谈判是私下进行的,透露消息的欧佩克+代表要求不具名。

6、阿联酋阿布扎比国家石油公司ADNOC与维多能源集团和道尔达签署长期液化天然气供应协议。

西区市场方面:

1、根据装船计划,在利比亚EsSider港口增加装载三船原油后,本月利比亚平均原油出口量将超过100万桶/日。本月,该港口将装载9船原油,而该港口的装载量将达到19.3万桶/日,这将使利比亚的原油出口量增至100万桶/日左右。

2、当地时间11月11日,热带风暴“伊塔”再次增强至1级飓风登陆墨西哥湾,或将给佛罗里达州带来强降雨天气和洪水。(注:对湾区生产影响不大,可能会影响东海岸部分港口装卸)

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3、美国能源信息署(EIA)原油库存周报推迟至明天凌晨0:00公布。

新冠疫情:

美国单日新增新冠确诊再超10万,英国新冠死亡破5万为欧洲首个,欧盟签署3亿剂辉瑞和BioNTech疫苗购买协议。

11月11日0—24时,31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例15例,其中境外输入病例14例(上海4例,四川4例,陕西2例,天津1例,内蒙古1例,福建1例,广东1例),本土病例1例(在天津);无新增死亡病例;新增疑似病例1例,为境外输入病例(在上海)。

行情综述:

隔夜,外盘原油价格冲高回落,布油01合约收盘来到43.80美元附近。OPEC月报显示,OPEC10月原油产量环比增32约万桶,利比亚贡献了主要增量,此外伊拉克产量再度上升,减产执行率再度走低,巴轻实货贴水10月后再度走弱与其供应量上升有关。另据OPEC+代表称,OPEC+考虑将当前的770万桶/日的减产规模延长3-6个月,由于利比亚已经增产了近100桶/日,而欧洲的封锁可能导致100万桶/日以上的需求暂时下线,因此如果OPEC继续考虑锚定需求的精确调控,至少需要等到欧洲疫情明朗后才能开始增产,而增产的幅度(原计划200万桶/日)或因利比亚产量的恢复也需要进行一定下调。

策略:内盘中期多LU-FU、LU-SC、FU-SC;外盘中期:多gasoil-brent差价。

远期曲线结构: 

DME Oman(11月11日):首行01合约价格来到44.87美元/桶(16:30 marker price)。月差方面,M1-M2来到+0.05美元/桶,M1-M3月差来到+0.01美元/桶,小幅走强。

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DME活跃合约月差走势(连续):

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ICE Brent(图1)、NYMEX WTI(图2)、INE(图3)

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数据来源:wind

全球主要原油期货及价格指数走势

图:原油、成品油运输指数(BDTI、BCTI):指数存企稳迹象

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图:图进口油轮运价ws点数(中东和西非航线):指数存企稳迹象

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 图:波罗的海干散货指数(BDI):综合指数回落

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数据来源:wind  ICE

主要产品1:1裂解价差趋势(新加坡-迪拜原油):石脑油大幅走弱,汽油、航煤小幅回落

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新加坡高硫380燃料油现货、m1/m2 swap及贴水走势:高硫贴水继续走强

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新加坡0.5%低硫380燃料油现货及高低硫价差走势:中期随着柴油基本面转好,看多lu-fu差价

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技术图形分析回顾与修正图形展示了一种可能的走势,不作为投资依据

1、上期早评回顾:

图:brent首行4小时图

昨日布油盘中回调空间较小,盘中维持强势,后市低多为主,日内继续关注41.3附近支撑

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2、走势预期修正

图:brent首行4小时图

暂无明显方向指引,本周的快速反弹形成收敛楔形,盘中勿急于做多,下方存在继续回落至42美元关口附近可能

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