弘业原油市场早评20201111-API原油意外下降,阿曼原油前端月差走平

2020-11-11 11:09:35 admin 0

隔夜市场消息

东区市场方面:

1、科威特将12月出口到亚洲的Khafji原油价格设定为贴水0.3美元/桶。

2、市场消息:荷兰皇家壳牌公司将新加坡工厂的原油处理能力减半。

3、阿塞拜疆能源部:阿塞拜疆10月份石油产量为67.52万桶/日,履行了欧佩克+石油减产的承诺。

西区市场方面:

1、美国11月6日当周API原油库存 -515万桶,前值 -801万桶。库欣地区原油库存 -117万桶,前值 +98.1万桶。汽油库存 -330万桶,前值 +245万桶。馏分油库存 -562万桶,前值 -57.7万桶。美国上周原油进口减少10.9万桶/日。

2、EIA短期能源展望报告:预计2021年美国原油产量将减少29万桶/日,此前预期为减少36万桶/日。预计2020年美国原油产量将减少86万桶/日,此前预期为减少80万桶/日。将2020年全球原油需求增速预期调整至-861万桶/日,此前为-862万桶/日;将2021年全球原油需求增速预期调整至589万桶/日,此前为625万桶/日。

3、维多能源集团CEO:如果欧佩克不增加产量,未来几个月我们将消耗1亿桶石油库存。明年燃油和石脑油的价格涨幅可能会超过其他石油产品。石油库存可能会在2021年夏天回到疫情危机前的水平。

4、俄罗斯能源部长诺瓦克:在欧佩克与非欧佩克产油国部长级监督委员会会议前讨论调整欧佩克+协议还为时尚早。

5、高盛:将2021年布伦特原油价格预期从59.4美元/桶下调至55美元/桶。

6、挪威方面的支持方案扩大原油支出177亿挪威克朗。

7、洲际交易所(ICE):已与雪佛龙、托克和西方石油公司签署谅解备忘录,将阿布扎比的MURBAN作为美国向亚洲销售原油的价格点。

新冠疫情:

美专家预测美国可能很快会每天新增20万新冠病例;礼来新冠肺炎抗体药品获FDA紧急使用授权。美国卫生部长预计明年春季开始新冠疫苗可供大众接种;福奇称辉瑞的疫苗或在一周后获得紧急使用授权。

行情综述:

隔夜,外盘原油价格延续涨势,布油01合约收盘来到44美元关口。西区市场方面,API周报显示全美原油库存意外下降500万桶,或仍与此前暴风带来的供给收缩有关,成品油方面,中间馏分油库存再度降低,晚间关注EIA周报更多数据指引。东区市场方面,受伊拉克等国提高12月官价(贴水)的支撑,东区市场基准油月差走强,昨日阿曼远期曲线前端几乎走平。东西区市场差价方面,昨日brent/dubai efs来到0.28美元/桶,较上周走强,但由于北海船货市场压力较大,预计差价走强空间有限,从实货市场的角度看东区市场更为坚挺,但短期来看由于中国买家采购的具体路线以及欧洲需求的恢复情况存在不确定性,东西区差价(内外盘)走势存不确定性。

策略:内盘中期多LU-FU、LU-SC、FU-SC;外盘中期:多gasoil-brent差价。

远期曲线结构: 

DME Oman(11月10日):首行01合约价格来到40.89美元/桶(16:30 marker price)。月差方面,M1-M2来到-0.02美元/桶,M1-M3月差来到-0.09美元/桶,小幅走强。

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DME活跃合约月差走势(连续):

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ICE Brent(图1)、NYMEX WTI(图2)、INE(图3)

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数据来源:wind

全球主要原油期货及价格指数走势

图:原油、成品油运输指数(BDTI、BCTI):指数存企稳迹象

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图:图进口油轮运价ws点数(中东和西非航线):指数存企稳迹象

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 图:波罗的海干散货指数(BDI):综合指数回落

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数据来源:wind  ICE

主要产品1:1裂解价差趋势(新加坡-迪拜原油):主要产品裂解价差均反弹,原油价格的大幅回升可能压缩阶段性炼厂利润表现

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新加坡高硫380燃料油现货、m1/m2 swap及贴水走势:高硫贴水继续走强

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新加坡0.5%低硫380燃料油现货及高低硫价差走势:中期随着柴油基本面转好,看多lu-fu差价

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技术图形分析回顾与修正图形展示了一种可能的走势,不作为投资依据

1、上期早评回顾:

图:brent首行4小时图

整体结构维持不变,但油价昨日向上突破打破了我们此前低位整理后再上行的预期短期关注41.3美元支撑情况,后市存在两种可能走势,一是跌破上述支撑后重回弱势区间整理,二是回踩后再度上行,上方或继续向年内高点46.5美元附近走。

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2、走势预期修正

图:brent首行4小时图

昨日布油盘中回调空间较小,盘中维持强势,后市低多为主,日内继续关注41.3附近支撑

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