弘业原油市场早评20201110-疫苗消息刺激风险资产大涨,OPEC减产计划或超预期

2020-11-10 08:25:26 admin 1

隔夜市场消息

东区市场方面:

1、沙特油长:欧佩克+将应对一切,包括利比亚局势。欧佩克+可能对减产协议进行调整,力度较分析师预期更大。欧佩克+可能将减产协议延长至2022年全年。尽管有新的疫情封锁,但市场依然稳定。

2、市场消息:伊拉克将12月面向亚洲的巴士拉重质原油定价设定为较官方售价贴水0.95美元/桶。巴士拉轻质原油定价设定为较官方售价升水0.45美元/桶。

3、阿联酋阿布扎比国家石油公司ADNOC将12月份的Murban原油官方售价设为较迪拜普氏价格贴水0.25美元/桶。

西区市场方面:

1、利比亚国家石油公司主席:周六,利比亚的原油产量超100万桶/日,或可在一个月内达到130万桶/日,利比亚在产量达到170万桶/日之前不会加入欧佩克的配额当中。

2、金融博客零对冲评市场暴动:辉瑞公司称,在大规模试验中,其新冠疫苗阻止了90%的感染。上周美国大选结果公布后,市场已经一片欢声笑语。受疫苗消息影响,辉瑞、BioNTech盘前股价纷纷上涨。消息公布后,布伦特原油甚至出现了自6月份以来的最大盘中波动,市场对此做出了极其积极的反应,这表明投资者认为这是抗击新冠肺炎的重大突破。不同于阿斯利康-牛津疫苗,辉瑞-BioNTech疫苗依赖于mRNA技术,该技术有效地将对病毒的免疫直接编码到人类基因中。

3、摩根大通:关于(辉瑞)新冠疫苗研发进展的消息不会改变原油需求的短期趋势。

4、据国际文传电讯社:俄罗斯总理米舒斯京提议任命能源部长诺瓦克为副总理。

5、RAPIDAN:伊朗石油将于2021年下半年中期重返市场。

6、洲际交易所将于2021年3月29日推出阿布扎比ICE期货和全球首个MURBAN原油期货合约。

新冠疫情:

美国连续第六天新冠新增破10万;拜登警告疫情暗冬将至,敦促人们戴口罩。美联储半年度金融稳定性报告:如果新冠肺炎疫情不得到控制,恐怕资产价格将大跌。

行情综述:

隔夜,外盘原油价格大幅上扬,布油01合约收盘来到42美元关口,涨幅近6.5%。有关辉瑞疫苗的消息刺激股市及原油市场在内的风险资产普遍上涨,市场或对远期价格给出更高的溢价水平。此外,沙特方面表示,可能对减产协议进行调整,将2022年4月到期的协议延长至2022年全年,但眼下OPEC需要考虑的是,是否需要将利比亚纳入减产范畴,其减产基准线可能是一个比较难以商定的问题。昨日阿曼01合约来到40.67美元/桶,早盘约42.37美元/桶,离岸人民币来到6.6160附近,对应sc2103仓单成本约306.43元/桶附近,后市需继续关注INE仓单消化情况。

策略:内盘中期多LU-FU、LU-SC、FU-SC;外盘中期:多gasoil-brent差价。

远期曲线结构: 

DME Oman(11月9日):首行01合约价格来到40.67美元/桶(16:30 marker price)。月差方面,M1-M2来到-0.10美元/桶,M1-M3月差来到-0.23美元/桶,小幅走强。

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DME活跃合约月差走势(连续):

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ICE Brent(图1)、NYMEX WTI(图2)、INE(图3)

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数据来源:wind

全球主要原油期货及价格指数走势

图:原油、成品油运输指数(BDTI、BCTI)

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图:图进口油轮运价指数(中东和西非航线):

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 图:波罗的海干散货指数(BDI):综合指数回落

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数据来源:wind  ICE

主要产品1:1裂解价差趋势(新加坡-迪拜原油):主要产品裂解价差均反弹,原油价格的大幅回升可能压缩阶段性炼厂利润表现

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新加坡高硫380燃料油现货、m1/m2 swap及贴水走势

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新加坡0.5%低硫380燃料油现货及高低硫价差走势:lu现货走强,lu-fu差价走强,中期随着柴油基本面转好,看多lu-fu差价

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技术图形分析回顾与修正图形展示了一种可能的走势,不作为投资依据

1、上期早评回顾:

图:brent首行4小时图

整体结构维持不变

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2、走势预期修正

图:brent首行4小时图

整体结构维持不变,但油价昨日向上突破打破了我们此前低位整理后再上行的预期短期关注41.3美元支撑情况,后市存在两种可能走势,一是跌破上述支撑后重回弱势区间整理,二是回踩后再度上行,上方或继续向年内高点46.5美元附近走。

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