弘业原油市场早评20201106-沙特12月OSP涨跌不一

2020-11-06 08:27:38 admin 2

隔夜市场消息

东区市场方面:

1、沙特各地区OSP环比变化:

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2、印度油长:欧佩克满足了2020财年印度78%的石油需求和59%的液化石油气(LPG)需求。预计燃料使用增速将在未来数月维持。印尼9月原油产量为70.6万桶/日,此前目标为70.5万桶/日。

3、发改委:自2020年11月5日24时起,国内汽、柴油价格每吨分别下调160元和150元。

西区市场方面:

1、市场消息:利比亚计划在11月至少出口80.5万桶/日的原油。

2、巴西国家石油局:巴西9月原油出口同比下降0.7%至209.7万桶/日。

3、美国咨询公司Rapidan:伊朗和利比亚产量的恢复将令欧佩克平衡市场的努力更为艰难。若拜登当选美国总统,伊朗可在2021年底之前增加180万桶/日的原油产量。

4、澳洲能源公司APA集团:美国钻井平台以当前的油价不太可能在2021年持续。

5、美联储按兵不动,鲍威尔称美疫情或阻碍经济复苏,美联储或研究出台新救助工具,今后每次会议都提供完整版经济预期概要。英国央行QE加码1500亿英镑,幅度远超预期;财政部宣布将职位保留薪资支持计划延长至3月底。

新冠疫情:

全球单日新冠肺炎死亡人数创新高,美国成为首个单日新增确诊超10万国家;阿斯利康疫苗有望明年1月上市。

11月5日0—24时,31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例36例,其中境外输入病例30例(上海15例,广东3例,天津2例,内蒙古2例,福建2例,四川2例,山西1例,辽宁1例,浙江1例,云南1例),本土病例6例(均在新疆);无新增死亡病例;新增疑似病例23例,均为境外输入病例(均在上海)。

行情综述:

隔夜,原油价格区间震荡,布油收盘小幅下跌0.9%。沙特昨日公布12月OSP,其中销往亚洲的轻质原油下调0.1美元/桶,其余油种也基本维持不变,销往美国的所有油种均下调0.2美元/桶,而销往欧洲和地中海的OSP上调幅度相对偏大,欧洲供应或呈现量缩价升局面。由于新冠疫情带来的影响,炼油利润持续承压,全球陆续有炼厂永久关停,昨日壳牌宣布关闭位于美国路易斯安娜的一家21万桶/日产能的炼厂,在今后的一年多内炼厂合并或关停的趋势或仍将持续。昨日阿曼01合约来到41.21美元/桶,早盘约40.38美元/桶,离岸人民币来到6.6125附近,对应sc2103仓单成本约293.1元/桶附近。

策略:内盘中期多LU-FU、LU-SC、FU-SC;外盘中期:多gasoil-brent差价。

远期曲线结构: 

DME Oman(11月5日):首行01合约价格来到41.21美元/桶(16:30 marker price)。月差方面,M1-M2来到-0.16美元/桶,M1-M3月差来到-0.35美元/桶,维持稳定。

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DME活跃合约月差走势:

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ICE Brent(图1)、NYMEX WTI(图2)、INE(图3)

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数据来源:wind

全球主要原油期货及价格指数走势

图:原油、成品油运输指数(BDTI、BCTI)

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图:图进口油轮运价指数(中东和西非航线)

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 图:波罗的海干散货指数(BDI):综合指数回落

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中东-中国航线情况(11月5日):

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数据来源:wind 航交所  ICE

主要产品1:1裂解价差趋势(新加坡-迪拜原油):主要产品裂解价差均反弹

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新加坡高硫380燃料油现货、m1/m2 swap及贴水走势

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新加坡0.5%低硫380燃料油现货及高低硫价差走势:lu现货走强,lu-fu差价走强,中期随着柴油基本面转好,看多lu-fu差价

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技术图形分析回顾与修正图形展示了一种可能的走势,不作为投资依据

1、上期早评回顾:

图:brent首行4小时图

隔夜走势强于预期,整体结构暂维持不变,短期仍存回落风险

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2、走势预期修正

图:brent首行4小时图

维持不变

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