弘业原油市场早评20201029-原油单边价格大幅下跌,布油月差存在走弱空间

2020-10-29 08:54:57 admin 1

隔夜市场消息

东区市场方面:

1、日本石油协会PAJ:截至10月24日当周,日本商业原油库存减少37万千升至1279万千升。

2、印度油长:预计未来几个月将有3个大型油田投产。柴油需求的增速可能会放缓,现有的炼油厂需要重新配置,以满足石化行业的需求。

3、沙特阿美贸易部门CEO:全球原油需求并未增加。油价预计将保持在38-43美元/桶的范围内。

西区市场方面:

1、EIA周报摘要:

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2、飓风动态

2.1、热带飓风Zeta在美国墨西哥湾沿岸着陆,新奥尔良面临狂风威胁。飓风Zeta风力加强至110英里/小时。

2.2、美国安全和环境执法局(BSEE):在热带风暴来袭之际,美国墨西哥湾关闭123万桶/日的石油产能,占比66.60%,关闭12.05亿立方英尺的天然气产能,占比44.50%。

2.3、美国能源部:美国能源部正在检测飓风泽塔的路径。准备好随着通过应对和恢复工作对能源行业,州和机构提供援助。

2.4、消息人士:PBF能源公司在路易斯安那州的CHALMETTE炼油厂将继续运行,因飓风预计将西移。

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3、美国能源部长布鲁耶特:预计美国是由产量将维持在约1100万桶/日。美国能源部长预计石油产量将继续增加。

4、据媒体报道:北海油田计划12月份装载5个批次的Oseberg石油货物,拟装载8个批次的Troll石油货物,拟按48.4万桶/日装载Sverdrup原油货物。

5、墨西哥国家石油公司9月原油出口为102万桶/日,环比减少14%。原油产出为164万桶/日,环比增加0.7%。


新冠疫情:

德法实施封锁政策,意大利、西班牙新增创新高,福奇称美疫苗要到明年1月才能上市。

国家卫健委:10月28日,31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告新增新冠肺炎确诊病例47例,其中境外输入病例24例,本土病例23例(均在新疆);新增无症状感染者16例(均为境外输入)。

行情综述:

隔夜,原油价格大幅下跌,美油及INE原油跌幅超5%。EIA周报显示,过去一周全美原油库存增加,但成品油库存多数下降,炼厂开工升1.7%但仍维持低位。本周开始,欧洲部分国家陆续出台更为严格的封锁措施,其中法国将从当地时间周四开始全国范围内的封锁措施,道路交通燃料需求阶段性下滑将对原油单边价格以及炼油利润带来下行压力,但油价持续下行将迫使OPEC+推迟增产时间。当前油轮运费处于低位,岸上库存压力仍然偏高,过剩的原油或再度以浮仓形式囤积,短期布伦特原油期货月差存在走弱可能但空间或相对有限。


策略:内盘中期多LU-FU、LU-SC、FU-SC;短期:多BU-SC;外盘中期:多gasoil-brent差价。

远期曲线结构: 

DME Oman(10月28日):首行01合约价格来到39.98美元/桶(16:30 marker price)。月差方面,M1-M2来到-0.26美元/桶,M1-M3月差来到-0.46美元/桶。

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DME活跃合约月差走势:

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ICE Brent(图1)、NYMEX WTI(图2)、INE(图3)

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数据来源:wind

全球主要原油期货及价格指数走势

图:原油、成品油运输指数(BDTI、BCTI)

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图:图进口油轮运价指数(中东和西非航线)

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 图:波罗的海干散货指数(BDI):综合指数回落

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中东-中国航线情况(10月28日):

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数据来源:wind 航交所  ICE

主要产品1:1裂解价差趋势(新加坡-迪拜原油):轻质、中质组分维持弱势,渣油偏强,lu对fu贴水来到低位

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新加坡高硫380燃料油现货、m1/m2 swap及贴水走势

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新加坡0.5%低硫380燃料油现货及高低硫价差走势:LU现货维持稳健,但由于柴油组分维持相对弱势,拖累LU整体表现。FU因阶段性供应收紧以及需求意外上升表现坚挺,但中期来看LU-FU仍存走阔空间

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技术图形分析回顾与修正图形展示了一种可能的走势,不作为投资依据

1、上期早评回顾:

图:brent首行4小时图

暂维持此前预期不变,调整阶段走势多数较为复杂,建议继续观望,等待风险释放后的做多机会

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2、走势预期修正

图:brent首行4小时图

暂维持此前预期不变,布油存在创新低后反弹的可能,下方关注37美元附近支撑,个人投资者短期勿急于“抄底”,持有现货头寸的产业投资者需做好风险对冲措施

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