弘业原油市场早评20201028-API原油库存意外增加,馏分油延续去库态势

2020-10-28 08:20:34 admin 0

隔夜市场消息

东区市场方面:

1、市场消息:因纳卡地区局势紧张,伊朗加强了西北地区的防空力量。

西区市场方面:

1、美国10月23日当周API原油库存 +457.7万桶,前值 +58.4万桶。库欣地区原油库存 +13.6万桶,前值 +117.4万桶。汽油库存 +225.2万桶,前值 -162.2万桶。馏分油库存 -533.3万桶,前值 -598.3万桶。美国上周原油进口增加43.6万桶/日。

2、美国安全和环境执法局(BSEE):在热带风暴来袭之际,美国墨西哥湾关闭91.4811万桶/日的石油产能,占比49.45%,关闭15.00亿立方英尺的天然气产能,占比55.35%。

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3、市场消息:PBF能源公司在路易斯安那州的Chalmette炼油厂将在飓风期间继续运营。

4、美国国会众议院议长佩洛西:民主党将继续致力于刺激计划的立法工作。

5、消息人士称,特朗普正在考虑颁布行政令来支持水力压裂法,可能包括对禁止使用水力压裂法的后果进行研究,这一行政令旨在强调在摇摆州对能源行业的支持。消息人士称,目前尚未就是否发布行政令作出决定。

6、英国石油:由于对设备进行维护,预计2020年第四季度原油产量将略低于第三季度;迄今为止,新冠疫情对公司的全球业务没有产生直接的重大影响;2021年美国天然气供应预计将继续呈下降趋势;第三季度产量为354万桶当量/日,预期为353万桶当量/日。


新冠疫情:

美累计新冠确诊病例超900万,意单日新增新高。

国家卫健委:昨日31个省区市和新疆生产建设兵团新增新冠肺炎确诊病例42例,其中境外输入病例20例(上海7例,陕西6例,广东2例,天津、河北、内蒙古、河南、四川各1例),本土病例22例(均在新疆);新增无症状感染者38例(境外输入19例)。

行情综述:

隔夜,原油市场消息清淡,国际原油价格冲高回落。凌晨公布的API数据显示过去一周全美原油库存增457.7万桶,此外汽油库存也录得增加;但中间馏分油库存大幅下降533万桶,延续此前的去库趋势,此外受飓风泽塔来临提前备货影响,美湾地区超低硫柴油现货贴水上涨至一年以来的高位。国内市场方面,昨日阿曼01合约来到40.88美元附近,早盘约40.81美元/桶附近,离岸人民币来到6.72附近,运费维持相对稳定,对应SC2103合约理论仓单成本在301.0元/桶附近。

策略:内盘中期多LU-FU、LU-SC、FU-SC;短期:多BU-SC;外盘中期:多gasoil-brent差价。

远期曲线结构: 

DME Oman(10月27日):首行01合约价格来到40.88美元/桶(16:30 marker price)。月差方面,M1-M2来到-0.2美元/桶,M1-M3月差来到-0.40美元/桶。

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DME活跃合约月差走势:

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ICE Brent(图1)、NYMEX WTI(图2)、INE(图3)

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数据来源:wind

全球主要原油期货及价格指数走势

图:原油、成品油运输指数(BDTI、BCTI)

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图:图进口油轮运价指数(中东和西非航线)

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 图:波罗的海干散货指数(BDI):综合指数回落

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中东-中国航线情况(10月27日):

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数据来源:wind 航交所  ICE

主要产品1:1裂解价差趋势(新加坡-迪拜原油):轻质、中质组分维持弱势,渣油偏强,lu对fu贴水来到低位

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新加坡高硫380燃料油现货、m1/m2 swap及贴水走势

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新加坡0.5%低硫380燃料油现货及高低硫价差走势:LU现货维持稳健,但由于柴油组分维持相对弱势,拖累LU整体表现。FU因阶段性供应收紧以及需求意外上升表现坚挺,但中期来看LU-FU仍存走阔空间

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技术图形分析回顾与修正图形展示了一种可能的走势,不作为投资依据

1、上期早评回顾:

图:brent首行4小时图

暂维持此前预期不变

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2、走势预期修正

图:brent首行4小时图

暂维持此前预期不变,调整阶段走势多数较为复杂,建议继续观望,等待风险释放后的做多机会

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