弘业原油市场早评20201023-12月ESPO船货贴水上涨,主要基准油仍维持震荡走势

2020-10-23 08:16:59 admin 1

隔夜市场消息

东区市场方面:

1、由于亚洲需求强劲,迪拜商业交易所(DME)阿曼原油与迪拜原油的差价自7月以来首次转为溢价。

2、标普全球普氏能源:如果联邦政府支付埃尔比勒费用,库尔德地区将按照欧佩克减产计划削减石油产量。伊拉克库尔德地区发言人表示,石油产量的减少取决于联邦政府支付的资金。

3、日本石油协会会长:日本10月份的煤油产量和库存有望满足冬季的需求;新冠肺炎在9月和10月对日本月度汽油需求的负面影响已经下降到较去年同期减少4%左右,影响力度小于4月-8月。

4、发改委:自2020年10月22日24时起,国内汽、柴油价格每吨分别提高80元和70元。

西区市场方面:

1、俄罗斯油企Surgut以升水约2.2美元/桶的价格出售12月太平洋(ESPO)管道混合原油。

2、俄罗斯总统普京:俄罗斯方面对推迟欧佩克+增产持开放态度。俄罗斯准备在必要时进一步削减石油产量;俄罗斯方面认为没有必要改变OPEC+协议。

3、高盛:预计2021年大宗商品将出现结构性牛市。周四高盛发布了最新研究报告,预计2021年,大宗商品即将步入结构性牛市。基础金属和农产品的短期上涨空间远大于原油;在它们的价格开始上涨之前,库存量将会减少。

4、美众议长佩洛西称民主党与白宫即将达成协议,但此后补充称虽谈判取得进展,国会投票还有距离。

5、美国财政部表示已经对伊朗驻伊拉克大使实施制裁。

6、墨西哥副财长Yorio:墨西哥已采取措施提振墨西哥国家石油公司和能源行业。


新冠疫情:

美单日新增新冠确诊病例显著反弹,法国超4万创新高,瑞德西韦成首个获FDA批准的新冠药物。

10月22日0—24时,31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例18例,均为境外输入病例(上海9例,福建7例,重庆2例);无新增死亡病例;新增疑似病例2例,均为境外输入病例(均在上海)。

行情综述:

隔夜,原油价格震荡上涨,布油收盘涨1.7%,近期整体维持震荡偏强走势。现货市场方面,中国需求的反弹支持部分油种船货贴水,考虑到地炼可以在明年1月使用新的原油进口配额进行报关,地炼较为青睐的俄罗斯EPSO以及部分西非油种12月的船货贴水目前表现较为坚挺,其中12月俄罗斯Kozmino装船的ESPO原油对迪拜首行的贴水来到+2美元/桶,较上周大幅上涨,为7月以来的高点。国内市场方面,昨日阿曼12合约来到41.92美元附近,早盘约42.16美元/桶附近,离岸人民币来到6.6740附近,运费维持稳定,对应SC2102合约理论仓单成本在308.3元/桶附近。

策略:内盘中期多LU-FU、LU-SC、FU-SC;短期:多BU-SC;外盘中期:多gasoil-brent差价。

远期曲线结构: 

DME Oman(10月22日):首行12合约价格来到41.92美元/桶(16:30 marker price)。月差方面,M1-M2来到-0.19美元/桶,M1-M3月差来到-0.37美元/桶。

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DME活跃合约月差走势:

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ICE Brent(图1)、NYMEX WTI(图2)、INE(图3)

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数据来源:wind

全球主要原油期货及价格指数走势

图:原油、成品油运输指数(BDTI、BCTI)

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图:图进口油轮运价指数(中东和西非航线)

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 图:波罗的海干散货指数(BDI):综合指数回落

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中东-中国航线情况(10月22日):

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数据来源:wind 航交所  ICE

主要产品1:1裂解价差趋势(新加坡-迪拜原油):轻质组分小幅反弹,渣油偏强,lu对fu贴水来到低位

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新加坡高硫380燃料油现货、m1/m2 swap及贴水走势

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新加坡0.5%低硫380燃料油现货及高低硫价差走势:LU现货维持稳健,但由于柴油组分维持相对弱势,拖累LU整体表现。FU因阶段性供应收紧以及需求意外上升表现坚挺,但中期来看LU-FU仍存走阔空间

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技术图形分析回顾与修正图形展示了一种可能的走势,不作为投资依据

1、上期早评回顾:

图:brent首行4小时图

维持此前预期不变

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2、走势预期修正

图:brent首行4小时图

暂维持此前预期不变

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