弘业原油市场早评20201022-EIA原油库存升,利比亚产量恢复或超预期

2020-10-22 08:19:12 admin 1

隔夜市场消息

东区市场方面:

1、市场消息:迪拜2021年1月原油销售价格为较阿曼迪拜均价贴水0.4美元。

2、上海国际能源交易中心公告称,自10月28日(周三)起,SC2011合约的涨跌停板幅度由8%调整为10%。


西区市场方面:

1、EIA周报摘要:

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2、尼日利亚计划在12月运送18.4万桶/日的QUAIBOE原油。

3、市场消息:利比亚目前原油产量为50万桶/日,到本月底前将达到55-56万桶/日,在今年底前将达到100万桶/日。

4、金融博客零对冲(zero hedge)评美国至10月16日当周EIA数据:在API数据报告原油库存意外录得增加后,今日油价延续了隔夜跌势。尽管股市在刺激法案的“乐观情绪”推动下反弹,但WTI原油拒绝追赶股市,因疫情重现以及利比亚石油供应增加正使油价得到控制。

5、贝克休斯CEO:石油服务行业前景直至2021年都不容乐观。部分市场有望在2021年下半年复苏。预计明年经济活动趋于稳定。

新冠疫情:

美国、印度、巴西、法国、英国一日新增新冠确诊病例超4.9万、5.6万、2.3万、2.6万、2.6万;媒体称死亡受试对象未接种阿斯利康疫苗。

10月21日0—24时,31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例14例,均为境外输入病例(上海8例,广东3例,四川2例,福建1例);无新增死亡病例;新增疑似病例2例,均为境外输入病例(均在上海)。

行情综述:

隔夜,原油价格震荡下跌,布油收盘跌幅超2.5%。EIA原油库存超预期增加,汽油库存升但馏分油库存降,预测的需求数据显示过去一周成品油需求均有所下滑,在汽油需求边际走弱的背景下, 需要关注炼厂是否会调整收率从而影响馏分油的去库速度。另一方面,据媒体报道利比亚产量已上升至50万桶左右,年内或达到100万桶的水平,利比亚产量恢复速度可能会超出此前市场预期,这也将是后期影响OPEC+减产行动的关键因素之一。国内市场方面,昨日阿曼12合约价格来到42.15美元附近,早盘约41.15美元/桶附近,对应SC2102合约理论仓单成本在300.5元/桶附近。

策略:内盘中期多LU-FU、LU-SC、FU-SC;短期:多BU-SC;外盘中期:多gasoil-brent差价。

远期曲线结构: 

DME Oman(10月21日):首行12合约价格来到42.15美元/桶(16:30 marker price)。月差方面,M1-M2来到-0.21美元/桶,M1-M3月差来到-0.42美元/桶。

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DME活跃合约月差走势:

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ICE Brent(图1)、NYMEX WTI(图2)、INE(图3)

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数据来源:wind

全球主要原油期货及价格指数走势

图:原油、成品油运输指数(BDTI、BCTI)

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图:图进口油轮运价指数(中东和西非航线)

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 图:波罗的海干散货指数(BDI):综合指数回落

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中东-中国航线情况(10月21日):

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数据来源:wind 航交所  ICE

主要产品1:1裂解价差趋势(新加坡-迪拜原油):轻质组分回落,渣油偏强

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新加坡高硫380燃料油现货、m1/m2 swap及贴水走势

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新加坡0.5%低硫380燃料油现货及高低硫价差走势:LU现货维持稳健,但由于柴油组分维持相对弱势,拖累LU整体表现。FU因阶段性供应收紧表现坚挺,但中期来看LU-FU仍存走阔空间

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技术图形分析回顾与修正图形展示了一种可能的走势,不作为投资依据

1、上期早评回顾:

图:brent首行4小时图

暂维持不变,调整阶段走势多数较为复杂,暂无明显方向指引,建议观望为主

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2、走势预期修正

图:brent首行4小时图

维持此前预期不变

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