弘业原油市场早评20201014-中国原油进口反弹,库存消化仍需时日

2020-10-14 08:18:35 admin 0

隔夜市场消息

东区市场方面:

1、据国际文传电讯社援引克里姆林宫称,俄罗斯总统普京和沙特王储进行了通话,讨论了能源市场。

2、海关总署:中国9月原油进口4848.2万吨,8月为4748.3万吨。

3、欧佩克月报:欧佩克9月原油产量减少4.7万桶/日,主因阿联酋补偿减产。上调2020年需求预期6万桶至9029万桶/日,因中国需求数据超预期,中国8月原油进口量为1120万桶/日,成品油出口量重返100万桶/日以上。下调2021年需求预期8万桶/日至9684万桶/日。

图:OPEC9月产量(二手信源)

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4、伊拉克油长贾巴尔:联邦政府和库尔德斯坦地区在石油生产和出口方面达成了积极的理解。提议成立一家公司,管理库尔德斯坦地区的上游和石油出口业务。

西区市场方面:

1、美国能源信息署(EIA)钻井生产报告:美国11月页岩油产量为769.2万桶/日,下降约12.3万桶/日,10月为下降8.8万桶/日。

2、美国安全和环境执法局(BSEE):美国墨西哥湾区80.59万桶/日(或43.57%)的原油产能以及8.0911亿立方英尺/日(或29.86%)的天然气产能被关闭。

3、国际能源署(IEA):石油需求将受到新冠疫情的持久打击石油市场将受到新冠疫情的持久打击,需求需要数年才能恢复,并将在较低水平触顶。在今年石油需求史无前例地下降8%之后,如果明年新冠疫情受控,全球石油消费将在2023年恢复到危机前的水平。即便这种最乐观前景下,疫情也将产生持久影响。IEA强化了对全球石油需求将在2030年左右进入停滞期的观点,触顶水平将低于去年时的预测。

5、加拿大阿尔伯塔省能源部长:艾伯塔省没有加入欧佩克+石油减产协议的计划。

新冠疫情:

国家卫健委:10月13日,31个省区市和新疆生产建设兵团报告新增新冠肺炎确诊病例20例,其中境外输入病例14例(广东6例,上海5例,陕西3例),本土病例6例(均在山东);新增疑似病例2例,均为境外输入。

行情综述:

隔夜,原油价格反弹,布油早盘来到42.5美元/桶附近。OPEC月报上调2020年需求预期,主因中国地区经济恢复工业燃料需求超过预期。据海关总署的数据,9月中国原油进口量反弹至4848.2万吨,折合约1200万桶/日附近,较去年同期增加17.6%。9月以来,国内主要原油港口拥堵有所缓解,海上浮仓继续向陆上转移,山东日照、董家口等地新投入的罐区来带了新的商储需求,但目前炼厂利润缺乏核心推动因素,库存消化仍需时日。昨日阿曼12合约价格来到41.54美元附近,早盘约42美元/桶附近,对应SC2102合约理论仓单成本在309.5元/桶附近。晚间关注IEA月报的公布。

策略:内盘中期多LU-FU、LU-SC、FU-SC;短期:多BU-SC;外盘中期:多gasoil-brent差价。

远期曲线结构: 

DME Oman(10月13日):首行12合约价格来到41.54美元/桶(16:30 marker price)。月差方面,M1-M2来到-0.27美元/桶,M1-M3月差来到-0.56美元/桶。

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ICE Brent(图1)、NYMEX WTI(图2)、INE(图3)

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数据来源:wind


全球主要原油期货及价格指数走势

图:原油、成品油运输指数(BDTI、BCTI)

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图:图进口油轮运价指数(中东和西非航线)

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图:波罗的海干散货指数(BDI):综合指数反弹

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中东-中国航线情况(10月13日):

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数据来源:wind 航交所  ICE

主要产品1:1裂解价差趋势(新加坡-迪拜原油):主要产品裂解价差延续反弹态势

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新加坡高硫380燃料油现货、m1/m2 swap及贴水走势

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新加坡0.5%低硫380燃料油现货及高低硫价差走势:短期尝试多上期所lu-Fu差价机会

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技术图形分析回顾与修正图形展示了一种可能的走势,不作为投资依据

1、上期早评回顾:

图:brent首行4小时图

暂维持上一期预期不变

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2、走势预期修正

图:brent首行4小时图

暂维持上一期预期不变

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