弘业原油市场早评20200928-巴轻仓单消化缓慢,INE原油维持阶段性弱势

2020-09-28 08:32:57 admin 3

隔夜市场消息

东区市场方面:

1、据行业咨询机构JLC,中国国有炼厂10月汽油和产油出口料环比下降3%,至约319万吨。

2、追踪邮轮运输的分析公司TankerTrackers.com数据显示,8月份伊朗的原油出口量远高于美国的数据。9月迄今伊朗原油和凝析油日出口量估计接近150万桶,这将是一年半以来最高水平,且是8月观察到的出口量的两倍。在关闭应答器以避免被发现的情况下,伊朗通过船对船的运输方式避开美国的制裁出口了多达60万桶/日的原油,而据报道美国国会报告中预估的为22.7万桶/日。

3、欧佩克秘书长巴尔金都周日表示,预计到2021年一季度经合组织商业石油库存将略高于五年均值水平,但在当年剩余时间里将跌破这一基准水平。石油供过于求导致全球石油库存增加13亿桶是一项切实的风险,这将几乎耗尽全球可用的储存能力。

西区市场方面:

1、俄罗斯10月从诺沃西比尔斯克港口出口的乌拉尔和西伯利亚轻质原油为189万吨,9月为160万吨。

2、俄罗斯能源部长诺瓦克:俄罗斯正在竭尽全力防止能源市场崩溃。敦促全球能源市场参与者共同努力,应对病毒引发的危机。2020年石油需求预计将同比下降10%。

3、墨西哥全国石油委员会:墨西哥国家石油公司8月原油出口为119万桶/日,环比增13%。墨西哥国家石油公司8月原油产量为158万桶/日。

美国商品期货交易委员会(CFTC):截至9月22日当周,投机者将WTI原油净多头持仓增加17574手至326097手合约。洲际交易所ICE:上周布伦特原油期货投机性净多头头寸增加22904手至104196手。

4、贝克休斯:美国钻井公司今年9月为连续第二个月增加石油和天然气钻井平台。其中,石油钻井数由189增至183台。

5、Vitol执行委员会成员ChrisBake:预计石油需求存在不确定性,供应将出现调整;预计第四季度油市缺乏改善动能。油价下一季度上涨的空间微乎其微,因为新冠肺炎疫情正造成全球需求复苏放缓。

挪威石油理事会(NPD)公告:挪威8月石油产量为172.2万桶/日,较NPD此前预估低0.2%。

6、高盛:重申对布伦特原油2021年的建设性预期,预计布油价格将在2021年第三季度达到65美元/桶。预计明年航空燃油需求的复苏将对油市再平衡做出很大贡献。

7、阿塞拜疆和亚美尼亚27日在纳卡(纳戈尔诺-卡拉巴赫)地区爆发新一轮冲突,造成上百军人和平民死伤。

新冠疫情:

美国、印度和巴西分别一日新增新冠病例逾3.1万、8.2万和1.4万。欧洲疫情仍处于上升态势。

9月27日0—24时,31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例21例,均为境外输入病例(上海10例,广东5例,内蒙古3例,福建2例,山西1例);无新增死亡病例;无新增疑似病例。

行情综述:

隔夜,原油价格维持震荡走势,布油收盘来到42.3美元/桶附近。周五阿曼价格来到42.25美元附近,早盘约42.10美元/桶,对应SC2101合约理论仓单成本在314元/桶附近,国内原油价格依然维持偏弱态势,根据INE仓单报告,目前原油期货总库存有3736.1万桶,巴轻占据近60%的比例,当前巴轻仓单消化依然缓慢使得整体仓单压力不减。后市来看,市场阶段性供应过剩风险仍存,仍需警惕进一步下行风险。短期需关注阿塞拜疆地缘局势。

策略:内盘中期多LU-FU、LU-SC、FU-SC;外盘中期:多gasoil-brent差价,短期brent M1-M6 反套。

远期曲线结构: 

DME Oman(9月25日):首行11合约价格来到42.25美元/桶。月差方面,M1-M2来到-0.25美元/桶,M1-M3月差来到-0.45美元/桶,较上一交易日小幅上升。    

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ICE Brent(图1)、NYMEX WTI(图2)、INE(图3)

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数据来源:wind

全球主要原油期货及价格指数走势

图:原油、成品油运输指数(BDTI、BCTI)

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图:图进口油轮运价指数(中东和西非航线):小幅走弱

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 图:波罗的海干散货指数(BDI):综合指数回落

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中东-中国航线情况(9月25日):屯油需求或支撑近期运费

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(9月25日)DME Oman 11合约 Marker price:41.19美元/桶

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数据来源:wind 航交所 DME ICE

主要产品1:1裂解价差趋势(新加坡-迪拜原油):主要产品裂解价差反弹

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新加坡高硫380燃料油现货、m1/m2 swap及贴水走势

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新加坡0.5%低硫380燃料油现货及高低硫价差走势:短期尝试多上期所lu-Fu差价机会

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技术图形分析回顾与修正图形展示了一种可能的走势,不作为投资依据

1、上期早评回顾:

图:brent首行4小时图

暂维持不变

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2、走势预期修正

图:brent首行4小时图

近期存在跌破41.5美元附近支撑的下行风险,上方关注43.7美元阻力,周内空头仍需警惕盘中冲高风险,

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