弘业原油市场早评20200923-API原油库存升成品油降,上海油仓单压力依然存在

2020-09-23 08:40:44 admin 6

隔夜市场消息

东区市场方面:

1、上海国际能源交易中心:自2020年10月15日起,上海国际能源交易中心交割发票相应保证金收取标准由20%调整为15%,该保证金在会员办妥增值税发票事宜后清退。

2、上期所:我中心收到大连中石油国际储运有限公司增加原油期货库容的申请。同意大连中石油国际储运有限公司位于辽宁省大连市保税区新港街道海鲇路31号的大连中石油国际储备库原油期货指定交割仓库存放点核定库容由120万立方米增加至180万立方米,启用库容由120万立方米增加至180万立方米。

3、海关总署发布关于调整进口原油检验监管方式的公告:为深入推进“放管服”改革,进一步优化口岸营商环境,提升贸易便利化水平,海关总署决定将进口原油检验监管方式调整为“先放后检”。

西区市场方面:

1、美国9月18日当周API原油库存 +69.1万桶,前值 -951.7万桶。库欣地区原油库存 +29.8万桶,前值 -79.8万桶。汽油库存 -774万桶,前值 +376.2万桶。馏分油库存 -210万桶,前值 -112.3万桶。

2、Rystad Energy:WTI原油需要恢复到60美元/桶才能启动页岩油复苏WTI原油期货价格必须反弹至接近60美元/桶,才能让页岩油活动进入另一个上升周期。在未来几年,页岩油将需要从尚未钻探的油井中每日输送约600万桶至1000万桶才能满足全球需求。美国石油产量可能在2024年创下历史新高,达1350万桶/日,但这将需要新的投资。如果有足够的投资,美国产量将在2022年稳步上升并实现逐年增长,在截至2025年增至1410万桶/日。

海外新冠疫情:

美国、印度和巴西分别一日新增病例2.9万、8.0万和3.1万;英国或再封锁六个月。

国内新冠疫情:(卫健委数据约8-9点更新,最新数据可参阅:http://www.nhc.gov.cn)

9月21日0—24时,31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例6例,均为境外输入病例(广东3例,天津1例,上海1例,云南1例);无新增死亡病例;无新增疑似病例。

行情综述


隔夜,原油价格窄幅整理,布油早盘来到42.1美元附近。

凌晨公布的API数据显示过去一周原油库存小幅上升,汽油和馏分油库存下降,随着美国炼厂进入检修季节,油市或将呈现原油累库成品油去库的跷跷板效应,炼油利润或阶段性回升。

国内市场方面,根据普氏昨日的MOC估价,巴轻来到42.25美元/桶,阿曼价格来到41.2美元/桶,由于伊拉克消减产量,巴轻贴水有所走强,M1-M2差价甚至来到正的0.7美元,相比之下阿曼原油成为当前最廉可交割油种。

若以阿曼11合约计算,交割到国内2101合约上,理论仓单成本约308元/桶附近,当前SC2101价格仍然偏低,国内现货高库存,仓单压力难消化依然是压制上海原油的因素。

策略:内盘中期多Lu-sc;外盘中期:多gasoil-brent差价,短期brentM1-M6 反套。

远期曲线结构: 

DME Oman(9月22日):首行11合约价格来到41.27美元/桶。月差方面,M1-M2来到-0.3美元/桶,M1-M3月差来到-0.47美元/桶,较上一交易日回落。    

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ICE Brent(图1)、NYMEX WTI(图2)、INE(图3)

图片关键词

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数据来源:wind

全球主要原油期货及价格指数走势

图:原油、成品油运输指数(BDTI、BCTI)

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图:图进口油轮运价指数(中东和西非航线):小幅走弱

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 图:波罗的海干散货指数(BDI):综合指数回落

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中东-中国航线情况(9月22日):屯油需求或支撑近期运费

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(9月22日)DME Oman 11合约 Marker price:41.27美元/桶

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数据来源:wind 航交所 DME ICE

主要产品1:1裂解价差趋势(新加坡-迪拜原油):主要产品裂解价差回落

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新加坡高硫380燃料油现货、m1/m2 swap及贴水走势(终端数据未更新)

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新加坡0.5%低硫380燃料油现货及高低硫价差走势:短期尝试多上期所lu-Fu差价机会(终端数据未更新)

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技术图形分析回顾与修正图形展示了一种可能的走势,不作为投资依据

1、上期早评回顾:

图:brent首行4小时图


昨日大幅下跌,盘中在41.5美元附近暂获支撑,上方关注42.6美元附近阻力,油价目前暂未摆脱8月底以来的下行趋势

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2、走势预期修正

图:brent首行4小时图

短期暂无明显方向指引,量价来看昨日存一定买盘支撑,建议暂时观望

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分析师

从业资格证号

投资咨询证号

吴    海

F3022020

Z0014414

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