弘业原油市场早评20200908-中国8月原油进口量放缓,成品油去库依然是主要矛盾

2020-09-08 08:17:27 admin 5
隔夜市场消息

东区市场方面:

1、俄罗斯能源部长诺瓦克:俄罗斯8月减产执行率几乎达到100%。有关石油减产补偿的数据将在9月中旬公布。有关石油减产补偿的数据将在9月中旬公布。没有有关欧佩克+协议减产滞后者要求延长补偿期的要求,不排除在9月讨论这一问题的可能性。

2、能源情报集团记者AmenaBakr:截至目前,可能会要求延长欧佩克减产补偿期限的国家有伊拉克和文莱。

3、海关总署:中国8月原油进口4748万吨,7月为5129.1万吨。中国1-8月份原油进口3.68亿吨,天然气进口6507万吨,成品油进口2,077万吨。

4、上海国际能源交易中心同意大连中石油国际储运有限公司增加原油期货存放点。(新增核定库容20万立方米,启用20万立方米)

5、印尼将8月份米纳斯原油价格定为43.22美元/桶,较上月上涨99美分。

6、7日从伊朗政府消息人士处获悉,尝试斡旋美国和伊朗对话的日本安倍政府为缓解紧张,曾秘密提出了以日本为舞台,对价值数千亿日元的伊朗产原油和美国产谷物进行物物交换的方案。美国特朗普政府也告诉日本,大致会同意。从方案的内容来看,美国制裁下的伊朗可以获得原油的价值;由于不经由金钱,日本可以回避美国的制裁,也能够防止伊朗出售原油的收益被投入军事领域。(日本共同网)

西区市场方面:

1、受劳动节假日影响,CME旗下美国原油合约、ICE旗下布伦特原油合约交易提前收市;API和EIA周度原油库存报告将分别推迟至周四04:30和23:00公布,敬请留意。

2、国际能源署(IEA):目前似乎没有出现大规模的石油库存消耗,炼油行业也没有出现强劲回升。

3、白俄罗斯国家能源集团Belneftekhim:计划在9月晚些时候与俄罗斯就改变石油运输路线进行讨论。

4、俄罗斯副总理表示,俄罗斯和叙利亚正在努力恢复叙利亚的大约40个能源设施。

5、斯里兰卡海军:“新钻石”号油轮燃起了新的火焰,火焰未触及原油货物。

宏观数据方面:

1、中国8月出口超预期大增9.5%,创近一年半新高,进口意外下降2.1%;中国8月外储连升5个月,创将近四年新高。

2、在岸人民币兑美元16:30收盘报6.8302,较上一交易日涨91个基点。人民币兑美元中间价调贬27个基点,报6.8386。

日内重点关注:

17:00 欧元区第二季度GDP终值

海外新冠疫情:

截止今日早间的不完全统计数据显示,昨日境外累计确诊人数突破2741.7万例。

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数据来源:wind

国内新冠疫情:(卫健委数据约8-9点更新,最新数据可参阅:http://www.nhc.gov.cn)
9月7日0—24时,31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例10例,均为境外输入病例(四川5例,广东2例,天津1例,福建1例,陕西1例);无新增死亡病例;无新增疑似病例。

行情综述

隔夜,原油价格低位震荡,适逢美国假期市场交投清淡。据海关总署的数据,8月份,中国原油进口量放缓至约1120万桶/日的水平,但仍处于高位,其中山东地炼的进口水平降幅明显,8月环比降低近五成,主因进口配额紧张且成品油库存压力较大。从进口源来看,稍早前的数据显示中国显著增加了美国原油的进口量,但相应的消减了自中东进口的水平。目前成品油去库依然是年内的主要矛盾,后市需继续关注下游需求和炼油利润的表现。

策略:内盘中期多fu-sc差价,关注sc2101、sc2012布局机会,外盘中期:多gasoil-brent差价

远期曲线结构: 

DME Oman(9月7日):首行11合约价格来到41.57美元/桶。月差方面,M1-M2来到-0.42美元/桶,M1-M3月差来到-0.68美元/桶,较上一交易日回落。

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ICE Brent(图1)、NYMEX WTI(图2)、INE(图3)

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数据来源:wind

全球主要原油期货及价格指数走势
图:原油、成品油运输指数(BDTI、BCTI):成品油反弹,原油回落

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图:图进口油轮运价指数(中东和西非航线):维持弱势

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 图:波罗的海干散货指数(BDI):综合指数回落,船型涨跌不一

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中东-中国航线情况(9月7日):由于浮仓陆续卸港新增需求迟迟未启动,运费再创阶段新低,来到25.00点

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(9月7日)DME Oman 11合约 Marker price:41.57美元/桶

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数据来源:wind 航交所 DME ICE
主要产品1:1裂解价差趋势(新加坡-迪拜原油):主要产品裂解价差反弹

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新加坡高硫380燃料油现货、m1/m2 swap及贴水走势

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新加坡0.5%低硫380燃料油现货及高低硫价差走势

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技术图形分析回顾与修正图形展示了一种可能的走势,不作为投资依据

1、上期早评回顾:

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图:brent首行4小时图
周五油价盘中短暂调整后再度回落,跌速超过此前预期。今日早盘来到41.5美元关口附近,日内需关注是否能在该水平企稳,后市仍维持此前宽幅震荡的看法不变,本周可尝试在39-41.55美元区间内布局少量多单。


2、走势预期修正

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图:brent首行4小时图

昨日,因假期影响,市场交投清淡,技术图上看,油价目前依然维持偏弱格局,日内存新低可能,下方关注41.5美元附近初步支撑,短期可暂时观望。



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