原油期货标准合约及入市解读

2017-07-11 16:16:36 admin 338
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入市交易


1、开户入市

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2、境内外交易者参与方式

境内交易者和境内期货公司交易模式与目前上期所模式完全相同。

作为中国期货市场第一个对外开放的品种,境外交易者参与原油期货交易有4种模式

一是作为境外特殊非经纪参与者直接参与能源中心的交易;

二是作为境外特殊经纪参与者的客户参与交易;

三是作为境内期货公司会员的客户参与交易;

四是通过境外中介机构参与交易,境外中介机构需要将客户委托给境内期货公司会员或境外特殊经纪参与者。

以上境外特殊非经纪参与者、境外特殊经纪参与者必须通过境内期货公司会员与能源中心办理结算业务。

此外,市场运行中,并不限制境外中介机构中间介绍境外交易者给期货公司会员,而作为期货公司会员的客户参与交易。



02
标准合约


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1、保证金

对于买卖一手原油期货合约需要多少保证金金额的问题,需考虑交易单位、原油期货价格以及保证金比例等要素。交易者应当根据自身风险承受能力,判断各类市场风险,理性投资。按当前国际原油价格估算,我国原油期货每手合约价值约35万元人民币。若交易所按5%,会员按7%收取保证金,满足开户条件并成功开户的投资者参与原油期货交易开仓1手约需缴纳2.4万元保证金。

2、交割

交割单位:

原油期货标准合约的交割单位为1000桶,交割数量必须是交割单位的整数倍。

交割方式:

实物交割

现金交割

交割税:

保税交割:以海关特殊监管区域或者保税监管场所内处于保税监管状态的、期货合约所载商品作为交割标的物进行实物交割的方式。

完税交割:以进入国内贸易流通的,已缴纳关税、增值税等税款的期货合约所载商品作为交割标的物进行实物交割的方式。

交割库:

目前6个交割库:大连、日照、舟山中石化兴中、册子岛、上海洋山港、湛江 两个备用库:大连、宁波 根据市场情况增加备用库 交割库里作为交割的油罐固定,如装满可用现货罐灵活调整 。

3、套期保值

原油期货合约套期保值交易、套利交易持仓所涉的一般月份是指合约挂牌至交割月前第三月 ,所涉的临近交割月份是指交割月前第二月和交割月前第一月。 

有套期保值需求的参与者,如果一般限仓额度不够,可以申请套保额度。

套保额度划分为一般月份套保和临近交割月份套保。临近交割月份套保的额度不能超过限仓额度。 

4、套利交易

套利交易分为跨期套利和跨品种套利。跨品种套利的品种组合由能源中心另行通知。

一般持仓额度不能满足套利需求的,可以申请套利交易持仓额度。

套利交易持仓额度分为一般月份的套利交易持仓额度(以下简称一般月份套利额度)和临近交割月份的套利交易持仓额度(以下简称临近月份套利额度)。

一般月份套利额度适用于申请品种的一般月份的所有期货合约,但不能自动转化为临近交割月份套利额度。


■ 本文内容整理于上海国际能源交易中心,内容仅供参考,版权归原作者所有。


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